Els operadors actius sobreviuen perquè utilitzen la protecció inicial de la pèrdua de parada, així com les parades posteriors per aturar-se o bloquejar els beneficis. Molts comerciants dediquen hores a perfeccionar el que consideren el punt d’entrada perfecte, però pocs passen la mateixa quantitat de temps creant un punt de sortida sonor. Això crea una situació en què els comerciants tenen raó sobre la direcció del mercat, però no participen en grans guanys perquè la seva parada final es va colpejar abans que el mercat es reunís o es trenqués cap a la direcció. Aquestes parades solen topar-se prematurament perquè el comerciant sol situar-lo segons una formació del gràfic o un import en dòlar.
L’objectiu d’aquest article és introduir el lector en el concepte d’aturar d’acord amb la volatilitat del mercat. En el passat, Investopedia.com ha tractat el tema d'utilitzar una aturada de volatilitat basada en el rang real real (ATR) mitjà. Aquest article compararà la parada ATR amb altres parades de volatilitat en funció del màxim més alt, l’oscil·lació del mercat i l’angle de Gann. (Si voleu un imprimeix a l’ATR, consulteu el nostre article: Mesureu la volatilitat amb el rang verdader mitjà. )
Metodologia de sortida
Les tres claus per desenvolupar una metodologia de sortida sòlida són determinar quin indicador de volatilitat s’ha d’utilitzar per a una col·locació de parada correcta, per què s’ha de col·locar la parada d’aquesta manera i com funciona aquesta parada de volatilitat particular. Aquest article també mostrarà un exemple de comerç on la volatilitat deixa els beneficis màxims. Finalment, per mantenir l’article equilibrat parlaré dels avantatges i desavantatges dels diversos tipus de parades.
Hi ha essencialment dos tipus de comandes d’aturada. La parada inicial i la parada final. L’ordre inicial d’aturada es posa immediatament després d’executar l’ordre d’entrada. Aquesta parada inicial sol situar-se per sota o per sobre d’un nivell de preus que, si s’incomplia, negaria la finalitat d’estar al comerç. Per exemple, si s’executa una comanda de compra perquè el preu de tancament era superior a la mitjana mòbil, l’aturada inicial se situa generalment en referència a la mitjana mòbil. En aquest exemple, la parada inicial es pot situar en un punt predeterminat per sota de la mitjana mòbil. Un altre exemple seria el d’entrar a un comerç quan el mercat creués un top swing i situar la parada inicial sota l’últim fons del swing o comprar en una línia ascendent amb una parada inicial sota la línia de tendència. En cada cas la parada inicial està relacionada amb el senyal d’entrada.
Normalment es fa una parada final després que el mercat es mogui en la direcció del vostre comerç. Utilitzant com a exemple la mitjana mòbil, es mantindria una parada final a la mitjana mòbil a mesura que l’entrada original s’apreciava en valor. Per a una posició llarga basada en l’entrada del gràfic oscil·lant, l’aturada final s’ubicaria a sota de cada part inferior superior posterior. Finalment, si el senyal de compra es generés en una línia ascendent, un punt final continuaria la línia de tendència fins a un punt de sota de la línia de tendència.
Determinació d'una aturada
En cada exemple, la parada es va situar a un preu basat en una quantitat predeterminada sota un punt de referència (és a dir, la mitjana mòbil, el swing i la línia de tendència). La lògica de l'aturada és que si el punt de referència es viola amb una quantitat predeterminada, s'ha violat en primer lloc la raó original del que es va executar el comerç. El punt predeterminat se sol decidir mitjançant proves posteriors àmplies.
Les aturades col·locades d'aquesta manera solen conduir a millors resultats de negociació perquè, com a mínim, se situen de manera lògica. Alguns operadors entren en posicions i realitzen parades en funció de quantitats específiques de dòlar. Per exemple, passen un llarg mercat i fan una parada a un import fix en dòlar sota l’entrada. Aquest tipus d’aturada s’acostuma a produir més sovint perquè no hi ha cap lògica al darrere. El comerciant basa la seva parada en un import en dòlar que pot no tenir res a veure amb l'entrada. Alguns comerciants consideren que aquesta és la millor manera de mantenir les pèrdues a un nivell coherent, però en realitat es deixa de colpejar amb més freqüència.
Què esperar
La volatilitat és bàsicament la quantitat de moviment que cal esperar d'un mercat durant un període de temps determinat. Una de les millors mesures de volatilitat que utilitzen els comerciants és l’interval real mitjà (ATR). Una parada de volatilitat agafa un múltiple de l’ATR, la suma o resta del tancament i posa l’aturada a aquest preu. La parada només es pot augmentar més alta durant els nivells de pujada, més baixa durant les tendències baixes o laterals. Un cop establerta l'aturada final, no s'ha de traslladar mai a una posició pitjor. La lògica que hi ha darrere de l’aturada és que el comerciant accepta el fet que el mercat tindrà sorolls contra la tendència, però multiplicant aquest soroll mesurat per l’ATR per un factor de, per exemple, dos o tres i sumant-ne o restant-lo. a prop, la parada es mantindrà fora del soroll. Si es compleix aquest pas, el comerciant podrà mantenir la seva posició més temps, aconseguint així al comerç una millor oportunitat d’èxit.
Un altre tipus de parades basades en la volatilitat del mercat són les parades que es calculen en referència al màxim més alt o al més baix mínim durant un període de temps fix, un gràfic que permet moure el mercat cap amunt i cap avall dins d'una tendència i Angle de gann que es mou a una velocitat uniforme en la direcció de la tendència. (Per obtenir més informació sobre els angles de Gann, mireu el nostre article: Com utilitzar els indicadors de Gann. )
Exemples
Quan es treballa amb parades de volatilitat, cal definir clarament els objectius de l'estratègia de negociació. Cada indicador de volatilitat té les seves pròpies característiques, especialment pel que fa a la quantitat de benefici obert que es retorna en un esforç per mantenir-se amb la tendència.
Figura 1: Soja de maig de 2009
Aquest gràfic mostra com s’aplicarien diverses parades en una posició curta. Hi ha quatre tipus de parades posteriors utilitzades en aquest exemple. El màxim més alt dels darrers 20 dies, el rang mitjà real de 20 dies, 2 vegades més el màxim, el top Swing Chart i el baixant Angle Gann.
Figura 2: Soja Maig 2009 amb cessament de la volatilitat.
A la figura 2, les fletxes indiquen on s'hauria executat cadascuna de les volatilitats posteriors durant el transcurs normal del comerç.
Si s'observa el gràfic, s'observarà que la màxima més alta de 20 dies és l'aturada més lenta que es pot moure i que pot obtenir els beneficis més oberts, però també permet al comerciant la millor oportunitat de captar la major part de la tendència a la baixa.
Els 20 dies de parada ATR de 2 dies + el màxim baixa a la baixa sempre que el mercat redueixi els màxims més baixos. Aquesta parada no s’avança mai, fins i tot si la part superior s’alça. Es manté en el nivell més baix assolit durant el descens. Com que mai no és més gran, proporciona menys beneficis que els altres trencalls. L’inconvenient d’aquesta parada és que es pot executar a la primera tendència, impedint així la participació en un moviment descendent més gran.
El Swing Chart segueix la tendència del mercat tal com es defineix en una sèrie de tapes inferiors i fons inferiors. Sempre que la tapa actual sigui inferior a la part superior anterior, el comerç continua actiu. Un cop superada la tendència, s'atura el comerç. Aquest tipus d’aturada de volatilitat acabada pot retornar grans quantitats de beneficis oberts depenent de la mida dels oscil·lacions. La compensació és que pot permetre al comerciant participar en una mesura més gran. (Per obtenir més informació sobre els gràfics Swing, consulteu Introducció a Swing Charting .)
L’última parada final és la parada d’angle de Gann. Els angles de Gann comencen des del màxim més alt immediatament abans de l'entrada comercial. Els angles de Gann en aquest exemple disminueixen a una velocitat uniforme de quatre i vuit cèntims al dia. A mesura que el mercat baixa, la distància entre els angles s'amplia. Això significa que el comerciant pot retornar una gran quantitat de beneficis oberts en funció de l’angle de Gann escollit com a punt de referència de la parada final. A més, es pot suspendre el comerç de manera prematura si es tria l'angle incorrecte.
El tipus de sistema de negociació que més beneficia d'una aturada de volatilitat és un sistema de tendència. El comerciant utilitza simplement un indicador de tendència com ara una mitjana mòbil, una línia de tendència o un quadre de variació per determinar la tendència i, a continuació, ressegueix la posició oberta amb una parada de volatilitat. Aquest tipus d’aturada pot evitar prevenir els fuetets mantenint la parada fora del soroll. Els mercats altament volàtils o sense direcció són les pitjors condicions en què es pot operar mitjançant un stop de volatilitat. En aquestes condicions, les parades probablement seran afectades amb freqüència.
Conclusió
Per naturalesa, un sistema de comerç de tendències sempre retornarà alguns dels beneficis oberts quan s'utilitzi amb un stop stop. L’única manera d’evitar-ho és establir objectius de benefici. Tanmateix, establir objectius de benefici pot limitar la quantitat de guanys en el comerç. Algunes parades posteriors basades en la volatilitat poden impedir captar una gran tendència si les parades es mouen amb massa freqüència. Altres parades de finalització basades en la volatilitat poden "retornar" massa els beneficis oberts. Mitjançant l’estudi i l’experimentació amb aquestes diverses formes d’aturades posteriors, es pot optimitzar quina parada compleix millor els seus objectius comercials.
A més, llegiu Forget The Stop, teniu opcions per obtenir més informació sobre altres opcions per limitar les pèrdues.
