Què és Musawamah?
Musawamah és un terme usat en les finances islàmiques. Descriu un tipus de transacció en què el comprador desconeix el preu pagat pel venedor per crear o obtenir el bé o servei que s’ofereix.
Segons les regles de les finances islàmiques, s'han de complir diverses condicions perquè les transaccions amb Musawamah siguin permeses i que compleixin els estàndards exigits en la llei de Sharia.
Punts clau
- Les transaccions amb Musawamah són aquelles en què el comprador i el venedor tenen permís per sobrecarregar el preu, sense que el venedor reveli el cost de producció del producte. Aquestes transaccions estan regulades per la legislació islàmica; S’han de complir les condicions específiques perquè es pugui qualificar una transacció determinada. Al sector dels serveis financers s’han produït diverses novetats administratives i tècniques per adaptar-se a les necessitats religioses dels inversors musulmans.
Com funciona Musawamah
Musawamah descriu una transacció en què el preu del bé o servei no es revela al comprador. Això difereix de les transaccions de murabaha, on el comprador coneix el cost de l’actiu subjacent. Atès que el venedor no està obligat a divulgar el cost d'obtenir o produir la mercaderia per a la seva venda al comprador, el preu de venda acordat queda a les competències de negociació tant del venedor com del comprador.
Per complir amb la llei de Shariah, una transacció de musawamah ha de complir diverses condicions. Per exemple, les transaccions musawah han de ser transaccions puntuals en el sentit que l’intercanvi s’ha de produir de forma instantània; Els contractes futurs no són, doncs, qualificables. De la mateixa manera, el bé o servei en qüestió ha de tenir un valor econòmic tangible, com ara un producte consumible. Les transaccions amb Musawamah també s’han de limitar a béns o serveis que existien en el moment de la venda, és a dir, que no es poden utilitzar per adquirir productes que encara no han estat fabricats ni adquirits.
A la pràctica, hi ha una variació substancial de les maneres en què les regles de les finances que respecten la xaria són interpretades i aplicades a tot el món islàmic. Tot i això, les regles comunes en finances islàmiques inclouen la prohibició de la usura i la inversió en pràctiques empresarials proscrites com ara la producció d’armes, cigarrets o porc.
Per navegar per aquestes complexitats, les empreses financeres de tot el món han llançat fons d'inversió i altres productes financers dissenyats per oferir opcions que conformen la xaria per als inversors musulmans. Aquests productes sovint són supervisats d’una manera similar als productes d’inversió socialment responsable (SRI) que s’han popularitzat en els darrers anys. Concretament, les inversions que conformen la xaria generalment són supervisades per un consell especial d’experts en dret sharià, que aconsellen els gestors d’inversions sobre si determinades inversions són candidats adequats.
Exemple del món real d'una transacció amb Musawamah
Michaela vol comprar un record a un comerciant durant els seus viatges al Marroc. S'instal·la en un mocador de fabricació local que és venut per un artesà en un petit mercat.
Com que el mocador té una utilitat i un valor clar per al comprador i perquè actualment està en possessió del venedor i es ven en aquests moments, la venda del mocador es qualifica com a transacció de Musawamah segons la llei de Sharia. Per aquest motiu, el comerciant no està obligat a revelar a Michaela el cost subjacent de produir el mocador. Per tant, Michaela no coneixerà el marge de beneficis del venedor quan negocia sobre el preu.
Per aquests motius, Michaela i el comerciant són lliures d’intercanviar el preu de la bufanda fins que arribin a un acord mutuament acceptable.
