Un guany del 15, 46% el 2019 per les accions d’Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc. (OLLI) explica una història d’un rebot d’accions just després d’experimentar una elevada quantitat d’activitats comercials inusuals. En aquest cas, es tracta d'una activitat baixista, ja que les accions es van reduir en volums creixents, cosa que indica que hi havia un venedor.
Amb el temps, però, hem après com les existències amb una base de fonaments sòlids solen superar la debilitat tècnica i, finalment, recuperar la seva posició. Els principals criteris que busquem per apostar per un salt en accions després d’un període de pressió són un historial de fonaments fonamentats, condicions de revertiment i alentiment de les grans vendes de les accions.
Més endavant aprofundiré en la imatge fonamental, però la veritable explicació sobre la trajectòria a curt termini d'una acció rau en la seva activitat comercial. En poques paraules, tot es tracta de l'oferta i la demanda. Quan la demanda és superior a l’oferta, l’estoc puja. Quan la demanda és inferior a l’oferta, les existències baixen. Durant la major part del 2018, Ollie's va ser una xifra de valors més aparentment diària. A partir del setembre passat, les accions es van veure atrapades en l’enorme onada de vendes que va aixafar el mercat. Segons la nostra opinió, els inconvenients = l'oportunitat i, sobretot, un inconvenient veiem de naturalesa mecànica.
A Mapsignals, quan busquem una entrada en un estoc previ, volem que es redueixi la venda potencial. Només per mostrar-vos gràficament com és el nostre inusual senyal d'activitat comercial, feu una ullada a tots els senyals institucionals (IU) inusuals que ha fet Ollie's durant el darrer any. Fins al setembre de 2018, podeu veure una gran quantitat de senyals de compra que es produeixen al costat d’un augment de les accions. Aleshores, des del mes de novembre, ha estat un tren únic de venda al costat d’una caiguda de les accions, que s’ha alentit des del desembre. Això és notable perquè les existències es mouen en funció de l'oferta i la demanda. És evident que la demanda ha superat l'oferta darrerament:
www.mapsignals.com
Des de novembre, Ollie's ha registrat vuit dies de volum inusualment alt, indicatiu de la venda de les accions (vegeu el gràfic anterior). Però el que ens crida l’atenció ara és que hem vist una inversió d’aquella activitat durant les darreres setmanes, cosa que fa pensar que la demanda d’accions està augmentant. Si voleu apostar per la direcció de les accions, és prudent parar atenció a la negociació de les accions. De la mateixa manera que no voleu lluitar contra la tendència, tampoc voleu combatre un estoc que mostri un augment del preu juntament amb un augment del volum negociat. Algú podria estar acumulant una posició.
L’objectiu de Mapsignals és identificar les màximes existències de demà. Busquem bàsicament empreses anteriors amb fonaments saludables i acompanyades d’activitats de comerç institucional poc habituals. Mitjançant l'estudi d'aquests punts de dades, podem fer una convisió educada sobre quines institucions equitàries traficen i es casen amb aquesta informació amb empreses fonamentalment sòlides. Volem que les oportunitats siguin del nostre costat quan busquem existències de màxima qualitat.
Quan decidim per un candidat fort, considerem líders anteriors que tenen una història d’experimentació tècnica. Quan es tiren enrere, veiem que són oportunitats. A continuació, es detallen algunes de les àrees que ens criden l’atenció quan es tracta de les existències d’Ollie:
- Rendiment superior a un any davant del mercat: + 46, 1% davant SPDR S&P 500 ETF (SPY) Rendiment superior a un any respecte al sector: 48, 17% vs SPDR S&P Retail ETF (XRT) Els senyals de comerç inusuals baixistes es redueixen
Ara, fem un pas més i marquem els millors estocs amb una activitat comercial inusual. A continuació, podeu veure els temps històrics des del 2015, quan les accions d'Ollie van comprar senyals per a Mapsignals. Aquests són els senyals més valorats del nostre univers borsari. És evident que hem estat al llarg dels llargs anys. Fins i tot ens hauríem atrevit a trucar a aquesta acció amb anterioritat:
www.mapsignals.com
A més d'una imatge tècnica que sembla millorar, també cal mirar sota el capó per veure si la imatge fonamental suporta una inversió a llarg termini. Com veieu, l’últim informe de resultats d’Ollie va mostrar un creixement i la companyia fins i tot ha orientat avui:
- T3 de taxa de creixement de les vendes netes interanuals del tercer trimestre de 2018: + 19, 1% al 3T trimestre del 2018 taxa de creixement dels ingressos nets interanuals: + 36, 1%
L’acció d’Ollie s’ha retirat dels màxims, però té una història de grans fonaments. Creiem que el nivell actual de les accions està en una posició més positiva. La narració per a minoristes d’Ollie i amb descompte és un dels models de negoci en creixement. Sempre estic pendent de grans empreses que han tornat al preu. Les millors empreses solen esbrinar els speedbumps a llarg termini. Tot això apunta a una oportunitat a llarg termini per a la borsa.
La línia de fons
L’acció d’Ollie representa una oportunitat de compra potencial per a inversors a llarg termini. Atès la gran repercussió del preu, la superació fonamental històrica i la desacceleració de senyals de distribució inusuals, aquesta acció podria valer un punt en una cartera orientada al creixement.
