Què és un benefici fantasma
Un benefici fantasma és una situació en la qual un inversor deu impostos sobre guanys de capital tot i que la cartera d’inversions global de l’inversor pot haver disminuït en el seu valor.
GUANÇAMENT DE PANOMES
L’escenari més comú perquè un inversor pugui colpejar-se amb un benefici fantasma és quan inverteix en un fons mutual. Si un grup d’inversors vol cobrar efectiu d’un fons mutu, això pot fer que un gestor de fons mutu hagi de vendre accions d’accions per tal de recaptar l’efectiu necessari per pagar. Però aquestes vendes d’accions podrien generar una plusvàlua per als inversors del fons mutu, fins i tot si l’acte del grup d’inversors que ven el fons mutu fa que el valor global del fons mutu disminueixi.
De vegades són difícils d’identificar els guanys fantasmes perquè pot ser que les pèrdues no siguin evidents a la superfície. Per exemple, mirem un propietari de bons que també rep pagaments de cupó de la mateixa fiança. Si el titular de l'obligació rep un cupó per un import total de 150 dòlars durant un període d'un any i després ven l'obligació durant l'any per una pèrdua de 130 dòlars, el posseïdor de l'obligació pot creure que ha guanyat 20 dòlars durant l'any. Tot i això, els impostos que pagarà l’inversor sobre el pagament del cupó reduiran el pagament net. Suposem que l’inversor paga 30 dòlars en impostos sobre el pagament del cupó. Aquest inversor té un benefici fantasma de 20 dòlars, però en realitat ha perdut 10 dòlars.
Impostos sobre guanys majors i capital
Els ingressos que resulten de vendre un actiu per un import superior al seu preu d'adquisició s'anomenen una plusvàlua i tributen com a ingressos pel govern federal. A efectes pràctics, el govern només exigeix que els impostos es paguin quan es ven un actiu, ja que les fluctuacions dels preus dels actius es produeixen constantment, cosa que pot causar una interrupció per a l’economia de cobrar impostos en qualsevol moment que un actiu augmenti el seu preu. Però aquesta política també comporta dislocacions frustrants com els beneficis fantasmes quan els inversors deuen impostos, encara que no hagin experimentat un augment global del valor de les seves inversions.
Beneficis fantasma davant ingressos fantasmes
De vegades es confonen els guanys fantasma amb els ingressos fantasmes, que en realitat són un concepte diferent i més ampli. Si bé els beneficis fantasmes es refereixen específicament als ingressos de la valorització del patrimoni del contribuent, els ingressos fantasma són tots els ingressos que es reconeixen per l’IRS, però en realitat no són rebuts pel contribuent. Un exemple d’ingressos fantasmes és el perdó del deute, que l’IRS considera tributable, tot i que el contribuent que en realitat no rep cap efectiu pel qual pugui pagar l’impost.
