Què és un mercat d'ombres?
Un mercat d'ombra inclou qualsevol mercat privat no regulat en el qual persones o entitats poden adquirir béns o béns que no es cotitzin públicament. L’objectiu d’un mercat d’ombra és protegir els participants de la supervisió i la transparència dels mercats convencionals, que sovint inclouen documentació significativa. Atès que l'activitat i les transaccions en un mercat d'ombres tenen una supervisió escassa o nul·la, ofereix als participants l'oportunitat d'estratègies o esquemes que no existeixen en els mercats públics.
Punts clau
- Un mercat d’ombres és un mercat privat no regulat (o menys regulat) on s’intercanvien béns i serveis. Un mercat d’ombres podria ser tan senzill com una transacció de handshake entre amics o pot arribar a ser tan gran com el mercat de creditors alternatius de mil milions de dòlars. No s’ha de confondre el mercat d’ombres amb el mercat negre de béns il·legals (o de béns legals venuts de manera il·legal).
Comprensió del mercat d'ombres
Un mercat d'ombra pot descriure una transacció simple entre dues persones, com ara una part que accepta comprar un actiu sense la càrrega dels mètodes estàndard. O un mercat d'ombres pot ser molt més gran, un prestamista d'hipoteca privada que no s'aconsegueix o no recau en les regulacions d'un banc però, de totes maneres, proporciona crèdit a les persones a tot el país. Un nombre important d'empreses formen part d'aquesta categoria.
L'expressió "mercat d'ombres" fa que les persones tinguin tendència a pensar en negocis il·legals o d'altra manera ombrívols, però no tots els mercats d'ombra són de naturalesa nefastos. Un robust sistema bancari d’ombres d’intermediaris financers no bancaris ofereix serveis similars als bancs tradicionals, però amb l’avantatge afegit de la comoditat i sovint menys paperassa. Aquestes institucions inclouen empreses de préstecs de pagament, préstecs d’hipoteca privada o préstecs, fons de cobertura, companyies d’assegurances i fons de capital privat. Molts financers en aquest espai es plantegen amb l'expressió "banca ombra", com si tornessin els taurons del préstec al carrer. Tot i que, el mercat d'ombra de les hipoteques va tenir un paper primordial i va provocar la crisi hipotecària subprime del 2007 al 2008 i la recessió mundial que va seguir.
Quan els temps són bons, aquest tipus de mercats o sistemes de ombres legals solen funcionar sense gaire escrutini. Quan l’economia es tanca, són un sospitós habitual. Això sol conduir a que alguns tipus d’empreses hagin d’afrontar una regulació o un augment de la supervisió.
També hi ha el mercat negre. Aquest és el mercat de béns il·legals i de béns i serveis que haurien de tributar, però al mercat negre les transaccions no es reporten. D’aquesta manera, hi ha un mercat de treball negre per a treballs i pagues no documentats, i un mercat negre de drogues il·legals i també de medicaments legals que es compren o venen il·legalment.
Exemple de mercat real d’ombres
Tradicionalment, si volíeu un préstec anàveu al banc, o possiblement us facilitava un acord de préstec amb la família o els amics. En els darrers anys, la tecnologia ha permès la ràpida expansió d'aquesta darrera forma de préstec: el préstec entre iguals.
Les plataformes en línia de préstec entre iguals permeten a persones amb diners connectar-se amb algú que necessita diners. La plataforma gestiona l'intercanvi i el reemborsament de fons, mentre que la plataforma té un tall reduït per ells mateixos.
Al sistema bancari, tots aquests préstecs es fan un seguiment amb finalitats de requisits de reserva. Atès que els creditors entre iguals es troben fora del sistema bancari, es desconeix en gran mesura una supervisió i una dimensió regulatòries del mercat. La mida del mercat es pot calcular en funció del nombre anunciat d’empreses de préstec entre iguals. O en alguns casos, aquestes empreses es cotitzen en borsa i, per tant, els seus registres de comptabilitat mostren el tipus de volum de negoci que duen a terme.
El mercat global de préstecs entre iguals estimat va ser de 26.000 milions de dòlars el 2015 i s'espera que creixi fins als 898 mil milions de dòlars el 2024.
