Les accions de component de Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) van augmentar la setmana passada després d’un retràs de sis setmanes que va acabar amb una prova d’èxit a la mitjana mòbil exponencial (EMA) de 50 dies prop de 113 dòlars. L'acció està provant el màxim de febrer, que també marca el mercat de toro i el màxim temps històric, tot i que els fons bancaris comercials cotitzen per sota de nivells similars. El sector no és conegut per aquest tipus de comportament maliciós, provocant dubtes sobre la trajectòria de les accions en les properes setmanes.
Per descomptat, els accionistes volen que continuï el poderós rendiment que va registrar rendiments impressionants del 2017. L’acció de preus el 2018 avala aquest resultat, tallant un patró alcista i alcista, però les lectures d’acumulació / distribució es mantenen molt per sota del pic del primer trimestre. Aquesta divergència baixista sovint indica una alçada limitada, amb moviments poc intensos al voltant del nivell de separació fins que els compradors compromesos surtin del marge.
Gràfic a llarg termini de JPM (1990 - 2018)
L'acció va registrar beneficis excepcionals durant la dècada de 1990, augmentant en un nivell de salut saludable que va afegir més de 55 punts al màxim de març de 1999, prop de 60 dòlars. Una consolidació al primer trimestre del 2000 va produir un desglossament que va arribar als 67, 20 dòlars, seguit d'un revers que es va accelerar després dels atemptats de l'11 de setembre. La caiguda va acabar en un mínim de set anys a l'octubre de 2002 i va donar lloc a un rebot que va tornar a recuperar la meitat de les pèrdues del mercat de l'ós el 2004.
L'escala ascendent va augmentar a finals de 2005, alhora que la bombolla immobiliària va prendre el control de l'economia dels Estats Units. El ral·li no va assolir els màxims del 2000 malgrat el desarrelat, es va aturar a mitjans dels anys 50 dels dòlars al maig del 2007. Això va marcar el màxim més alt durant els propers sis anys, per davant d’un descens volàtil que es va accelerar en un descens vertical durant el col·lapse econòmic del 2008.. El suport de l'any 2002 es va mantenir a pesar de la intensa pressió de venda i es va reduir només 30 cèntims al març del 2009.
La subsegüent onada de recuperació va assolir el màxim del 2007 el 2013 i el màxim 2000 dos anys després, cosa que va provocar una àmplia consolidació, seguida d’una forta ruptura després de les eleccions presidencials del 2016. La pujada ascendent va registrar una llarga sèrie de màximes més altes i mínimes al febrer de 2018, i va assolir un màxim històric prop de 120 dòlars. L’oscil·lador mensual d’estocàstics va passar al cicle de venda al mateix temps, finalment va augmentar al juliol. (Per a més informació, vegeu: Els 5 principals accionistes de JPMorgan .)
Gràfic a curt termini JPM (2017 - 2018)
La correcció del 2018 va trobar suport just per sobre dels 100 dòlars, generant dues proves per davant d'un punt de mira constant que es va mantenir dos punts sota resistència a l'agost. La parcel·la de borses va quedar a mitges de setembre i va augmentar la força a la EMA de 50 dies, mentre que l’acció de preus des d’aquest moment ha completat el mànec dins d’un patró de copa i mànec de set mesos. L'amplada de 17 punts (119.33 - 102.20 = 17.13) produeix un objectiu de desplaçament mesurat en els 130 $ superiors.
Tot i això, el volum de saldo (OBV) no ha pogut confirmar aquest comportament alcista, provant el màxim de març del 2017 al febrer de 2018 i entrant en una fase de distribució que va assolir un mínim de deu mesos al juny. Un salt de compra a l'agost va finalitzar a la meitat inferior de la franja de cinc mesos de l'indicador, mentre que l'interès recent no ha aconseguit assolir el pic de mitjan estiu. En general, aquest tipus de patrons assenyalen patrocinis institucionals insuficients, augmentant les probabilitats que un intent de fallida falli.
La línia de fons
Les accions de JPMorgan Chase van augmentar el màxim de nou cèntims del màxim històric de febrer de la setmana passada, completant l'última fase d'un patró de copa de copa i maneig. Tanmateix, el suport de volum dèbil augmenta una bandera vermella, preveient una acció de dues cares enllaçada en un rang en lloc d'una pujada sana. (Per a més informació, consulteu: JPMorgan Chase & Co.: The Big Bank .)
