DEFINICIÓ del Fons de Bons Total
Un fons de bons total és un fons mutu o un intercanvi que tracta de replicar un índex de bons amplis. Un fons de fiança total té nombrosos títols en diferents tipus de venciments, tant del sector públic com del privat. L'índex més comú utilitzat com a punt de referència és el Barclays Aggregate Bond Obligatorietat, que recull bons del Tresor, bons corporatius, bons municipals i títols garantits per hipoteca.
BREAKING DOWN Total Fons de bons
Els fons total d’obligacions poden invertir en bons d’edat, classe i qualificació similars per replicar una emissió que no estigui disponible per a la compra del fons. Aquestes restriccions existeixen a causa de la diversitat i relativa il·licitud dels mercats de bons en comparació amb els mercats de renda variable. És important que un fons d’obligacions total tingui un tipus d’interès i venciment similars a l’índex de base.
En total, les carteres de fons de fiances tenen una llibertat més elevada en la selecció de seguretat del que fa un fons total d'accions. Com que les emissions d'obligacions individuals tenen menys liquiditat que les existències, alguns fons han d'evitar certes emissions que es troben en l'índex de referència mentre es trien altres bons que no es troben en l'índex.
Molts fons d'obligacions totals tenen una petita assignació, al voltant del 20% dels actius, dels quals els bons es poden triar a criteri dels gestors i tenir-los en actius fora de l'índex Barclays, com ara bons internacionals, derivats i paper corporatiu amb una qualificació inferior. Això permet als gestors de fons la possibilitat d’invertir en alguns actius no correlacionats mantenint el perfil de risc global del fons dins del mateix rang que l’índex Barclays.
Les mètriques de risc més importants per mantenir-se a prop de l’índex són la maduresa, o més concretament la maduresa mitjana ponderada, així com la durada o la sensibilitat als canvis en els tipus d’interès.
Vanguard índex total del mercat de bons
L’Index de mercat d’obligacions totals d’avantguarda està dissenyat per proporcionar una exposició àmplia als bons de tipus d’inversió dels EUA. Respecte a aquest objectiu, el fons inverteix al voltant del 30% en bons corporatius i el 70% en bons governamentals nord-americans de tots els venciments (qüestions a curt, intermedi i a llarg termini). Igual que amb altres fons d’obligacions, un dels riscos del fons és que l’augment dels tipus d’interès pot provocar que el preu de les obligacions de la cartera disminueixi: el preu del VAN del fons és més baix. Com que el fons inverteix en tots els segments i venciments del mercat de renda fixa, els inversors poden considerar el fons la seva participació principal de bons.
Al 31 de març de 2018, el fons tenia una rendibilitat anualitzada de deu anys del 3, 46%, enfront del 3, 65% del seu punt de referència, l’índex de bons agregats de Bloomberg Barclays dels EUA, fins al 31 de desembre de 2009; Bloomberg Barclays A continuació, índex ajustat de flotació nord-americana.
