Què és un fons de seguiment?
Un fons de seguiment és un fons d'índex que rastreja un índex de mercat ampli o un segment d'aquest. Els fons de seguiment també es coneixen com a fons índex, dissenyats per oferir als inversors exposició a un índex sencer a un cost baix. Aquests fons pretenen replicar les participacions i el rendiment d’un índex designat, construït com ETF o inversions alternatives per assolir l’objectiu de seguiment del fons.
Punts clau
- Els fons de seguiment són fons d’índexs utilitzats per rastrejar un índex de mercat ampli o un segment d’un; També es coneixen com a fons d'índexs. La gestió de fons d'Index es basa en les funcions de seguiment i els fons de rastreig busquen replicar el rendiment de l'índex del mercat. Avui, la innovació del mercat ha derivat en el potencial de fons de rastreig personalitzats que preveuen inversions més específiques. Els fons de seguiment personalitzats tenen un cost relativament baix per als inversors i mantenen les despeses generals més baixes mitjançant una estratègia de replicació d’índexs.
Com funciona un fons de seguiment
El terme "fons de seguiment" ha evolucionat des de la funció de seguiment que impulsa la gestió de fons d'índexs. Els fons de seguiment pretenen replicar el rendiment d’un índex de mercat. La innovació del mercat ha ampliat notablement el nombre de fons de rastreig disponibles al mercat inversor.
Invertir en un fons d’índex és una forma d’invertir passivament. Inicialment, es van introduir fons d'índex per proporcionar als inversors un vehicle d'inversió de baix cost que permeti exposar-se als nombrosos títols inclosos en un índex de mercat. L’avantatge principal d’una estratègia d’aquest tipus és el menor percentatge de despeses d’un fons índex.
Els índexs més populars per a l'exposició al mercat nord-americà inclouen el S&P 500, el Dow Jones Industrial Average i el Nasdaq Composite. Els inversors solen triar fons tradicionals de rastreig perquè la majoria dels gestors de fons d'inversió no superen els índexs amplis del mercat de forma constant.
La majoria dels fons de seguiment són unitats d’ingressos o d’acumulació. Els ingressos es paguen als titulars del fons en efectiu, en el primer, i en el segon, els ingressos es mantenen dins del fons per a la seva reinversió.
Consideracions especials
A mesura que els mercats han evolucionat amb el pas del temps, les empreses inversores han intentat satisfer les demandes exhaustives desenvolupant índexs i fons nous i innovadors per satisfer els inversors. Com a resultat, moltes empreses d'inversió treballen ara amb proveïdors d'índexs especialitzats o creen índexs personalitzats per utilitzar-los en fons gestionats passivament. Amb aquesta evolució del mercat, els fons de seguiment engloben ara una definició molt més àmplia.
Els fons de rastrejadors gestionats de forma passiva ara inclouen índexs personalitzats per segments de mercat, sectors i temes. Les estratègies de fons de rastreig també s’han estès més enllà de les estratègies tradicionals de creixement i índex de valor per incloure índexs analitzats per a una àmplia gamma de característiques i fonaments.
Els fons de rastrejadors personalitzats encara busquen fer un seguiment d’un índex de mercat predefinit, però proporcionen inversions molt més orientades. Oferint uns costos relativament baixos per als inversors són capaços de reduir les despeses generals del fons en continuar utilitzant una estratègia de replicació d’índexs mentre obtenen molts dels avantatges de la gestió activa de fons mitjançant índexs analitzats.
Aquests fons només han de realitzar transaccions de fons significatives quan es reconstitueix un índex personalitzat que és típicament una vegada a l'any. Els fons de rastrejadors personalitzats ofereixen als inversors una àmplia gamma d’opcions, a més d’alleugerir molts dels reptes importants per als gestors de fons per superar el mercat.
Exemples de fons de seguiment
Els inversors trobaran fons de seguiment disponibles per a gairebé tots els índexs de mercat del món. Un dels fons de seguiment més populars és el SPDR S&P 500 ETF (SPY). El Fons té 270 milions de dòlars en actius gestionats. Té una ràtio de despeses del 0, 0945%.
El 23 d'octubre de 2019 tenia un volum diari mitjà de 58, 8 milions d'accions. El retorn anual de la SPY fins al 23 d'octubre de 2019 va igualar estretament el retorn del S&P 500 al 21, 7%.
De forma alternativa, moltes empreses desenvolupen els seus propis índexs amb criteris especificats per als fons de seguiment. En són un exemple el factor de qualitat de fidelitat ETF (FQAL). El fons rastreja un índex personalitzat creat per Fidelity anomenat Fidelity US Quality Factor Index. El Grup de Factors de Qualitat de Fidelitat pretén reproduir les participacions i el rendiment de l’Índex de Factors de Qualitat dels Estats Units de Fidelitat. L'índex utilitza una metodologia de cribratge per identificar existències de gran cabal i mitjanes de gran qualitat.
Els inversors aconsegueixen exposició a accions de gran qualitat i mitja capacitat dels Estats Units mentre que el fons requereix costos més baixos a causa de la construcció de rèplica de l'índex. El 23 d’octubre de 2019, el Fet Factor de Qualitat de Fidelitat, va retornar un 18, 8% interanualment, fent un seguiment estret del retorn del seu índex d’índex en el 19, 4%. Mentrestant, el fons supera el gran univers nord-americà de grans i mitjanes dimensions representat pel Russell 1000, que té un retorn del 21, 2% interanual.
