Què és una opció subjacent de seguretat?
Una seguretat opcional subjacent és una acció, índex, fiança, moneda o producte que es basa en el valor d'una opció. És el component principal de com l'opció obté el seu valor. Aquesta és la raó per la qual les opcions es classifiquen en derivades. Obtenen el seu valor del rendiment o l'acció del preu d'una seguretat subjacent.
Comprendre els valors de l'opció subjacent
Per exemple, una opció de trucada en accions d’Apple dóna al titular el dret, però no l’obligació, de comprar accions d’Apple a un preu especificat al contracte d’opció. En aquest cas, estoc d'Apple és la seguretat de l'opció subjacent.
Hi ha moltes derivades àmpliament utilitzades incloent opcions, però totes tenen una cosa en comú. El seu valor es basa en un valor o en un subjacent subjacent. Els moviments de preus de la seguretat subjacent afectaran necessàriament la fixació de preus de les opcions basades en aquesta.
En les opcions i tota la terminologia derivada, la seguretat subjacent es sol anomenar simplement "el subjacent". Una seguretat subjacent pot ser qualsevol actiu, índex, instrument financer o fins i tot un altre derivat. Els comerciants utilitzen opcions per especular o cobrir contra els moviments futurs de preus de la seguretat de les opcions subjacents. Les opcions que s’utilitzen en combinació poden afinar més les característiques de l’estratègia per satisfer necessitats específiques, permetent una gestió de riscos altament personalitzada.
Influència de la seguretat de les opcions subjacents
El paper de la seguretat subjacent només és ser ell mateix. Si no hi hagués opcions, els comerciants simplement comprarien i vendrien el subjacent. Tanmateix, quan es tracta d’opcions, el subjacent és l’element que ha de lliurar una part del contracte d’opcions i acceptat per l’altra part. L’excepció és quan el subjacent és un índex, on només es bescanvia efectiu al final del contracte d’opcions.
El subjacent també és crucial per a la fixació de preus de les opcions. La relació entre les opcions subjacents i les seves opcions no és lineal, tot i que algunes estratègies d’opcions poden cobrir determinades característiques d’opcions per simular una relació lineal. Als models de preus d’opcions, hi ha diverses característiques que descriuen el grau de no-linealitat. Aquests s’anomenen grecs perquè estan representats per diverses lletres gregues.
Per exemple, com més llunyà el preu de vaga per a una opció sense diners és del preu actual de la seguretat de l’opció subjacent, menys varia el preu d’opció per unitat de moviment del subjacent. En aquest cas, l’opció té un valor delta baix. El mateix passa amb les opcions que resten molt de temps fins a la maduresa. Això es mesura per theta. A mesura que s’acosta la caducitat, la desintegració augmenta exponencialment.
Per la seva banda, les opcions amb diners i molt properes a la seva caducitat es mouran gairebé en un punt de bloqueig amb la seguretat de l’opció subjacent.
