Què és una qualificació de crèdit mitjana ponderada (WACR)?
La qualificació creditícia mitjana ponderada (WACR) està relacionada amb la qualificació mitjana ponderada respecte a totes les obligacions d’un fons d’obligacions. Aquest procediment de qualificació proporciona als inversors una idea sobre la qualitat del crèdit d'un fons. També ajuda a identificar el risc global que comporta una cartera d’obligacions. Com més baixa sigui la qualificació creditícia mitjana ponderada, més arriscat és un fons d’obligacions. La qualificació de crèdit mitjana ponderada es designa en forma de qualificació de lletres, inclosos AAA, BBB o CCC.
Punts clau
- Una qualificació de crèdit mitjana ponderada proporciona als inversors una visió general de la qualitat de crèdit global del fons, designada com a AAA, BBB o CCC. percentatge de tota la cartera produint així la qualificació creditícia mitjana. Alguns posen en dubte les qualificacions mitjanes ponderades de crèdit, ja que poden causar confusió per a inversors que no entenen completament la qualificació. Els factors lineals també s’utilitzen per determinar la qualitat de crèdit d’un fons i s’assignen a un nivell de qualificació en funció de la probabilitat d’impagament.
Com funciona una qualificació de crèdit mitjà ponderada (WACR)
La variació de la indicació de la indicació financera sobre la classificació d'una qualificació mitjana de crèdit ponderada. En general, la qualificació creditícia mitjana ponderada té en compte la proporció del valor de cada qualificació de crèdit i la considera un percentatge del total de la cartera. Amb el pes de qualificació individual, el fons pot determinar la qualificació creditícia mitjana.
Amb una qualificació de crèdit mitjana ponderada, els inversors poden descobrir la veritable qualitat de crèdit d’un fons d’obligacions.
Consideracions especials
La qualificació de crèdit mitjana ponderada no és l’única estadística a la qual tenen accés els inversors quan entenen la qualitat de crèdit d’un fons. Les empreses d’informació estadística també poden integrar un factor lineal en els càlculs de qualificació creditícia mitjana ponderada. Similar al concepte dels càlculs estàndards de ponderació mitjana, aquesta metodologia identifica el pes proporcional del valor de cada nivell de qualificació.
Amb càlculs de factor lineal, s’assigna un factor lineal a cada nivell de qualificació en funció de la probabilitat per defecte de qualificació. Un factor lineal mitjà està determinat per les qualificacions de crèdit proporcionals de les obligacions de la cartera. La qualificació creditícia mitjana ponderada es determina després pel seu factor lineal corresponent.
Crítica de les valoracions de crèdit mitjanes ponderades
Aquest tipus de qualificació no està exempta de controvèrsia. El procés de qualificació creditícia mitjana ponderada s'ha disputat a la indústria del fons de bons com a resultat del potencial de confusió dels inversors. Una metodologia de valoració mitjana ponderada pot tenir en compte totes les classificacions de qualificació potencials en què pot invertir un fons. Per tant, és possible que el fons no posseeixi bons a la categoria de qualificació mitjana ponderada especificada i això pugui resultar confusat per aquells que veuen les xifres tabulades..
Exemple de qualificació mitjana de crèdit ponderada (WACR)
Una fiança amb un 25% del seu valor en AAA, un 25% en BBB i un 50% en CCC podria tenir una qualificació de crèdit mitjana de B + que es troba entre BBB i CCC. Això no necessàriament pot proporcionar una bona representació als inversors, ja que el fons no té obligacions B +. Per aquesta raó, la majoria dels fons obligatoris opten per proporcionar una escala amb ponderacions segons la qualificació creditícia dels seus materials de màrqueting. Això ajuda als inversors a comprendre la concentració dels bons per la qualificació i no només a mirar els resultats de la qualificació creditícia mitjana ponderada.
El Fons d’Index de bons corporatius a llarg termini de Vanguard va ser un dels fons de bons amb més bon rendiment fa un parell d’anys. El fons no va proporcionar una qualificació de crèdit mitjana ponderada en els seus materials de màrqueting ni en els seus informes de fons. En el seu lloc, va incloure l'escala següent que mostra la seva dispersió de la qualitat de crèdit:
| Govern dels Estats Units | 0, 1% |
| Aaa | 3, 6% |
| Aa | 7, 8% |
| A | 39, 1% |
| Baa | 49, 4% |
| <Baa | 0, 0% |
| Total | 100, 0% |
Termes relacionats
Qualificació Una qualificació és una eina d’avaluació assignada per un analista o una agència de qualificació a una acció o una obligació que indica el seu potencial d’oportunitat o seguretat. més Qualitat de crèdit Definició La qualitat del crèdit és un dels principals criteris per jutjar la qualitat d’inversió d’un fons mutu o d’obligació. més Factor de qualificació mitjana ponderada (WARF) El factor de qualificació mitjà ponderat (WARF) és una mesura que s'utilitza per les companyies de qualificació creditícia per indicar la qualitat de crèdit d'una cartera. més Què heu de saber sobre les qualificacions de crèdit Una qualificació de crèdit és una avaluació de la solvència de la solvència d’un prestatari en termes generals o respecte a un determinat deute o obligació financera. més Comprensió sobre les valoracions de grau d'inversió La qualificació d'inversió es refereix a bons que tenen un risc de crèdit baix o mitjà. més Definició mitjana ponderada La mitjana ponderada és un càlcul que té en compte els diferents graus d'importància dels nombres d'un conjunt de dades. més Enllaços de socisArticles relacionats
Obligacions
Avaluació de fons de fiances per rendiment i riscos
SEC i òrgans reguladors
Una breu història de les agències de qualificació de crèdit
Finances corporatives
Què és una qualificació de crèdit empresarial?
Fonaments de renda fixa
Els bons d’alt risc són massa arriscats?
Fonaments de renda fixa
Com es valoren els bons?
Compte del mercat monetari
Per què els fons del mercat monetari van trencar els seus diners
