Un contracte de futur representa un acord legalment vinculant entre dues parts. En el contracte, una part es compromet a pagar a l’altra la diferència de preu des del moment en què va contractar el contracte fins que caduca el contracte. El futur es bescanvia en borses i permet als operadors bloquejar els preus de la mercaderia o actiu subjacent indicats en el contracte. Les dues parts coneixen la data de caducitat i els preus d’aquests contractes, que generalment s’estableixen per endavant.
Els contractes comporten un multiplicador que infla el seu valor i afegeix palanquejament a la posició. Es pot negociar a llarg o curt termini sense restriccions ni regles d'ascens. Hi ha molts tipus diferents de contractes futurs, inclosos els que tracten amb renda variable, mercaderies, divises i índexs., expliquem les bases dels contractes futurs índexs i què representen.
Punts clau
- Igual que un contracte de futurs habituals, un contracte de futurs d'índex és un acord legalment vinculant entre un comprador i un venedor i fa el seguiment dels preus de les accions de l'índex subjacent. Permet als comerciants comprar o vendre un contracte en un índex financer i liquidar-lo a una data futura. Els contractes futurs de l’índex S&P 500, Dow i Nasdaq es cotitzen al sistema CME Globex i s’anomenen contractes de e-mini. Els contractes futurs de l’Index es marquen al mercat, el que significa que el canvi de valor per al contracte del comprador es mostra a el compte de corredoria al final de cada liquidació diària fins a la seva caducitat.
Índex Contractes futurs
Igual que un contracte de futurs habituals, un contracte de futurs índex és un acord legalment vinculant entre un comprador i un venedor. Permet als comerciants comprar o vendre un contracte en un índex financer i resoldre'l en una data futura. Un contracte de futurs índex especula sobre la posició en què es mouen els preus per a índexs com el S&P 500.
A mesura que els contractes futurs segueixen el preu de l’acte subjacent, els futurs índex fan el seguiment dels preus de les accions de l’índex subjacent. En altres paraules, l’índex S&P 500 rastreja els preus de les accions de 500 de les majors empreses nord-americanes. Així mateix, els contractes de futurs de l’índex de Dow i Nasdaq rastregen els preus de les seves accions respectives. Tots aquests futurs índexs es cotitzen en borses.
El contracte de futurs índex reflecteix l'índex de caixa subjacent i actua com a precursor de l'acció de preus a la borsa de valors on s'utilitza l'índex. Els contractes de futurs índexs es cotitzen de manera contínua durant tota la setmana del mercat, excepte un període de liquidació de 30 minuts a la tarda hora central dels Estats Units després de tancar els mercats borsaris.
E-Mini Contractes
Els contractes futurs de l’índex S&P 500, Dow i Nasdaq cotitzen al sistema CME Globex —un mercat electrònic de 24 hores— i s’anomenen contractes de e-mini. El S&P 500 també cotitza un contracte de mida més gran en el sistema obert de crits de CME, però atrau poc volum respecte als mercats electrònics. Els contractes s’actualitzen quatre vegades a l’any, amb caducitat durant el tercer mes de cada trimestre.
Els contractes de futur de E-mini es comercialitzen des del diumenge al vespre fins a divendres a la tarda, oferint als comerciants un accés gairebé continuat al mercat durant la setmana comercial. La liquiditat acostuma a assecar-se entre el tancament del mercat de capital dels Estats Units i l’obertura de les borses europees a primera hora del matí. Les dispersions i la volatilitat es poden eixamplar durant aquests períodes i afegeix costos de transacció importants a les noves posicions.
Els contractes de futurs E-mini es comercialitzen des del diumenge al vespre fins a divendres a la tarda als Estats Units.
Si el contracte de futur de l’e-mini S&P 500 cotitza més amunt abans de l’obertura dels mercats borsaris nord-americans, significa que l’índex d’efectiu S&P 500 cotitzarà més alt després del timbre d’obertura. Els contractes fan un seguiment de la direcció de l’índex nord-americà durant les hores habituals de cotització del mercat borsari, però tindran un preu superior o inferior perquè representen els preus futurs previstos en lloc dels preus actuals. Els contractes denoten valoracions aproximades del següent dia de negociació quan es tanquen els mercats nord-americans, basats en percepcions sobre esdeveniments nocturns i dades econòmiques, així com moviments en instruments financers correlacionats o inversament correlacionats que inclouen els mercats de divises, que també cotitzen gairebé 24 hores per. dia.
Multiplicadors de contracte
El multiplicador del contracte calcula el valor de cada punt de variació de preus. El multiplicador d'e-mini Dow és de 5, és a dir, cada punt de Dow val 5 dòlars per contracte. El multiplicador e-mini Nasdaq té un valor de 20 dòlars per punt, mentre que l'e-mini SP-500 porta un multiplicador de 50 per valor de 50 dòlars per punt. Per exemple, si un contracte de futur de e-mini Dow es valora en 10.000 dòlars i un el comprador agafa un contracte per valor de 50.000 dòlars. Si el Dow cau 100 punts, el comprador perdrà 500 dòlars mentre que un venedor curt guanyarà 500 dòlars.
Els contractes futurs de l’índex es marquen al mercat, el que significa que el canvi de valor per al comprador del contracte es mostra al compte de corretatge al final de cada liquidació diària fins a la seva caducitat. Per exemple, si el contracte e-mini Dow baixa 100 punts en un sol dia de negociació, es traurà 500 dòlars del compte del comprador del contracte i es posarà al compte del venedor curt al moment de la liquidació.
