Els trusts d’inversió immobiliària (REIT) són vehicles d’inversió que posseeixen o inverteixen en una varietat de béns immobles productors d’ingressos com edificis d’apartaments, naus industrials, hotels, hospitals, oficines, centres comercials, emmagatzematge, residències d’avis i habitatges d’estudiants. Molts fons negociats amb borsa (ETF) donen accés als inversors als mercats immobiliaris. Afortunadament, si els inversors són baixistes i volen apostar pels mercats immobiliaris, existeixen també alguns ETFs amb aquest propòsit. A continuació, es mostren tres ETFs que es poden utilitzar per reduir el mercat immobiliari en diferents graus.
Punts clau
- Les inversions inverses busquen treure profit de les caigudes en un índex subjacent, de manera que els inversors guanyen diners quan cau l'índex de referència subjacent. Aquestes inversions solen gestionar-se activament i disposen de ràtios de despesa elevada. l’índex immobiliari dels Estats Units Dow Jones abans de taxes i despeses. El Fons ProShares UltraShort Real Estate té l’objectiu de retornar -2 x el retorn diari de l’índex immobiliari dels Estats Units Dow Jones. L’OXX Daily Real Estate Bear 3X ETF és adequat per a inversors disposats a assumir nivells elevats de risc.
Què són els REIT inversos?
Si voleu treure profit de les caigudes del mercat, probablement voldreu recórrer a una inversió inversa. I els REIT no són una excepció. Els REIT inversos es construeixen de manera que ajudin els inversors a guanyar diners quan cau l’índex de referència subjacent. Aquests actius, dissenyats per magnificar la inversa del rendiment d'un índex, també es coneixen com a fons curts o a fons. Ajuden els inversors a mantenir-se en contra de les caigudes i tenen un pes inferior en la seva exposició al segment del mercat immobiliari.
Un dels entrebancs d'aquestes inversions és que generalment es gestionen activament, cosa que significa que solen tenir relacions de despesa més elevades. I perquè són gestionats activament, també es reequilibren de forma regular i constant. Això vol dir que tendeixen a subperformar l’índex a llarg termini.
Les inversions inverses són generalment gestionades activament i solen tenir relacions de despesa més elevades.
Proshares Propietat breu
El Proshares Short Real Estate Fund (REK) pretén retornar -1x la devolució diària de l’índex immobiliari dels Estats Units Dow Jones abans de les taxes i despeses. El fons aconsegueix aquest objectiu invertint en diversos intercanvis de l'índex. A 30 de setembre de 2019, el fons tenia 7, 78 milions de dòlars en actius sota gestió (AUM) i una relació de despeses del 0, 95%.
El Fons de Propietats Breus de Proshares té una gran ponderació en els fons propis del patrimoni net, amb prop del 92% de les participacions d'aquesta categoria d'actius. La REITs hipotecàries, les empreses de gestió i desenvolupament d’immobles i els serveis professionals constitueixen la resta de la seva cartera. Amb posicions en 114 empreses, les cinc principals participacions del 30 de setembre de 2019 van incloure:
- American Tower Group — Classe A Crown Castle International PrologisEquinixSimon Property Group — Classe A
Des que es va crear el fons el 6 de març de 2010, es va produir una rendibilitat anual del -13, 06% al 30 de setembre de 2019. El fons va retornar -15, 66% al cap d'un any i -10, 67% després de cinc anys. El fons ha perdut aproximadament un 21% actual (YTD). En comparació amb l’índex immobiliari dels Estats Units Dow Jones, el fons té una correlació de -0, 99 i una beta de -1, 0, mentre que en contra de l’índex S&P 500, la correlació i la beta són 0, 48 i -0, 6, respectivament. Al 30 de setembre de 2019, el fons tenia una desviació estàndard del 12, 43%.
ProShares UltraShort Immobiliària
El Fons ProShares UltraShort Real Estate (SRS) té com a objectiu retornar -2 x el retorn diari de l'índex immobiliari dels Estats Units Dow Jones. El fons aconsegueix aquest objectiu invertint en swaps de l'índex i en intercanvi de borses a l'iShares US Real Estate ETF (IYR). A partir de la naturalesa 2x del fons, si l’índex disminueix un 5%, els inversors en SRS guanyen un 10%. Així mateix, si l’índex augmenta un 10%, un inversor en SRS perd un 20%.
El fons va registrar 17, 81 dòlars en actiu net sota gestió al 30 de setembre de 2019 amb una ràtio de despesa del 0, 95%. Igual que el Fons de propietat breu de Proshares, al voltant del 92% del fons s’inverteix en REIT de capital, mentre que les participacions restants s’inverteixen en REITs hipotecaris, empreses de gestió i desenvolupament d’immobles i serveis professionals. Posseeix posicions en 114 empreses diferents, entre les quals les cinc principals participacions són American Tower — Class A, Crown Castle International, Prologis, Equinix i Simon Property Group, classe A.
El fons es va crear el 30 de gener del 2007 i ha aconseguit una rendibilitat d'un any de -31, 13, un retorn de cinc anys del -21, 72% i un -34, 14% des del seu inici. Contra l'índex del fons, SRS té una correlació de -0, 99 i una beta de -1, 99. Quan es calculen respecte al S&P 500, aquests valors són 0, 48 i -1, 15, respectivament. El fons tenia una desviació estàndard del 12, 43% fins a finals de setembre del 2019.
Direxion Daily Real Estate Bear 3X ETF
El Direxion Daily Real Estate Bear 3X ETF (DRV) és adequat per a inversors que estiguin disposats a assumir nivells elevats de risc. El fons té l’objectiu de retornar -3x el retorn diari de l’índex REIT dels Estats Units Morgan Stanley Capital International (MSCI). Així, si l’índex disminueix un 5%, un inversor en DRV guanya el 15%. En canvi, si l’índex augmenta un 10%, l’inversor perd un 30%.
Al 31 de març de 2019, el fons tenia AQU 13.500 milions de dòlars i una proporció de despeses del 0, 95% sense tenir en compte les despeses i les despeses adquirides. El fons s’inverteix principalment en REIT especialitzats fins a un 33%, seguit de REIT residencials al voltant d’un 15%. Els cinc primers llocs de DRV van ser American Tower — Class A, Crown Castle International, Prologis, Equinix Common REIT i Simon Property Group REIT.
Des de la creació del fons el 16 de juliol de 2009, va tenir un retorn d'un -47, 94% a un any, un retorn de cinc anys del -29, 37% i un -49, 52% des del seu inici. El fons té una correlació de 0, 99 i una beta de -2, 83 enfront de l’índex SIT dels Estats Units REIT. La desviació estàndard del fons és del 43, 6%.
