Les mitjanes mòbils (MA) identifiquen els nivells de suport i resistència generats per l’acció dels preus per llargs del cicle predefinits, cada vegada més baixos com a resposta a les grans tendències. Les mitjanes a llarg termini giren més lentament que les mitjanes a curt termini, mentre que les pistes identifiquen les condicions tècniques que augmenten o disminueixen les probabilitats de penetració de preus. Les mitjanes mòbils exponencials (EMAs) canvien de pendent més ràpidament que les mitjanes mòbils simples (SMAs) a causa de la seva construcció més ràpida.
És probable que es mantingui més el preu que es retira el preu per provar una mitjana a l'alça que arriba quan es prova una mitjana que baixa. És més probable que el preu de rebot cap a una mitjana baixada sigui inferior a l’hora de provar una mitjana a l’alça. Les múltiples mitjanes mòbils a diferents longituds del cicle complicen aquests escenaris perquè alguns poden estar en augment mentre que altres cauen.
Relativitat de pendent
Les mitjanes a llarg termini canvien de pendent amb menys freqüència que les mitjanes a curt termini. Per exemple, una MA de 20 dies pot oscil·lar entre pistes ascendents i baixants desenes de vegades durant un període de tres mesos, mentre que una MA de 50 dies pot canviar dues o tres vegades. Mentrestant, és possible que una MA de 200 dies no canviï en absolut ni canviï més o menys una sola vegada.
Aquesta relativitat de vessant entra en joc en l'anàlisi del gràfic de dues maneres. En primer lloc, una mitjana a llarg termini sempre exerceix un major suport o resistència que una mitjana a curt termini. Per exemple, el suport o resistència a una MA de 200 dies és més difícil de trencar que el suport o la resistència a una MA de 50 dies. En segon lloc, els pendents que pugen i baixen sumen o resten suport o resistència, depenent de la ubicació del preu respecte a les mitjanes.
En aquesta jerarquia, una mitjana a llarg termini creixent exerceix un suport més gran que una mitjana plana o que baixa quan el preu cotitza per sobre del nivell, alhora que genera un suport més gran que una mitjana a baixa o baixada a curt termini. Per la seva banda, una mitjana a baixa a llarg termini exerceix una resistència més gran que una mitjana a l’alça o plana quan el preu es cotitza per sota d’aquest nivell, alhora que genera una major resistència que una mitjana a l’alça o baixada a curt termini.
Component Dow La Companyia Coca-Cola (KO) rebota dues vegades per sobre de la EMA de 200 dies durant una pujada del 2017 i trenca el suport a principis del 2018, entrant en una tendència a la baixa. Quatre rebots en els pròxims tres mesos es reverteixen a la mitjana mòbil, que se situa en una orientació descendent. L’EMA de 50 dies es gira amb més rapidesa, generant cinc reversions durant el mateix període. Travessa els EMA de 200 dies al març, imprimint una creu de mort baixista.
Ajustar estratègies a pistes
El preu per sobre de l'augment de les mitjanes a curt i curt termini genera una convergència alcista que afavoreix les estratègies de llarg termini, amb posicions més grans i períodes de durada més llargs. Aquesta alineació tècnica és habitual en els mercats de tendències i mercats de toros. El preu per sota de les mitjanes a curt i llarg termini a l’alça genera una divergència alcista que afavoreix les oportunitats de compra d’immersió i el joc de valor. La negociació de preus per sobre de les mitjanes amb pistes oposades senyala conflicte, amb una mitjana a llarg termini a l’alça que suporta jocs de banda llarga mentre que una baixada de pendent apunta a un entorn de major risc.
El preu inferior a les mitjanes a curt i curt termini genera una convergència baixista que afegeix poder a les estratègies de venda a curt termini, fomentant posicions més grans i períodes de durada més llargs. Aquesta alineació tècnica és freqüent en tendències de baixa i mercats de baixada. El preu superior a la caiguda de les mitjanes a curt i curt termini genera una divergència baixista que afavoreix la captació de beneficis i la venda a curt termini. La negociació de preus per sota de les mitjanes amb pistes oposades indica un conflicte, amb una mitjana a llarg termini que baixa de suport a jocs curts mentre que un pendent a l'alça alerta sobre un fons imminent.
Aquests escenaris cobreixen només una petita part de les complexes interrelacions entre preus, mitjanes mòbils i pendent. Els conflictes haurien de ser ben rebuts perquè les estructures de preus entrellaçats creen motors potents per a oportunitats comercials a curt i llarg termini. No obstant això, vigileu quan les mitjanes mòbils faciliten l’orientació i la convergència horitzontals i el preu comença a oscil·lar entre aquests nivells estrets. Aquesta acció mixta assenyala alts nivells de soroll que poden indicar llargs períodes de dèbil oportunitat: cost.
Les mitjanes mòbils es mouen fàcilment en trajectòries horitzontals en els mercats laterals i redueixen el seu valor en la presa de decisions sobre comerç i inversió. El component de Dow, McDonald's Corporation (MCD) es ven a principis de 2018 i passa els quatre mesos següents triturant lateralment amb un model elegant. Va entrecreuar EMA de 200 dies més de 30 vegades durant aquest període, emetent múltiples ones de falsos senyals. L’EM de 50 dies també es queda horitzontal mentre el preu traspassa les seves fronteres més d’una dotzena de vegades.
La línia de fons
Agressiu-se al llarg termini quan el preu està per sobre de l’augment de les mitjanes mòbils a llarg i curt termini. Agressiu a curt termini quan el preu es troba per sota de les mitjanes mòbils a curt i llarg termini. Obteniu defensa quan les pistes no coincideixen o quan el preu es cotitza per sota de les mitjanes a l’alça o per sobre de les mitjanes caigudes. (Per a una lectura addicional, consulteu: Mitjans mòbils .)
