Què és l'oferta per esmorzar i esmorzar
Al Regne Unit, la pràctica per la qual el titular d’un títol el ven al final del dia de l’últim dia de l’exercici i el torna a comprar l’endemà al matí. El titular de la fiança i el corredor es fan acords per acollir la venda i la recompra.
DESCOMPANYA Oferta d’allotjament i esmorzar
Per mantenir una cartera d'inversions es duu a terme un acord d'allotjament i esmorzar alhora que es minimitzen els impostos sobre guanys de capital del Regne Unit. Les posicions es tanquen al final de l'exercici i es reobren immediatament el primer dia del nou exercici, per tal d'aprofitar l'exempció anual. Com que aquesta pràctica intenta intentar limitar els impostos sobre les plusvàlues, les autoritats fiscals van treballar intensament per minimitzar l'ocasió d'ofertes d'allotjament i esmorzar i finalment van prohibir la pràctica amb la Regla dels 30 dies el 1998.
El tradicional allotjament i esmorzar ja no és possible en la seva forma més simple; un comerciant ha d’esperar ara 31 dies abans de tornar a comprar accions, cosa que està bé per a la planificació de l’impost sobre guanys de capital, però això no sempre apel·la a aquells que desitgin romandre al mercat.
Imitació d’ofertes d’allotjament i esmorzar amb CFDs
Hi ha una manera de replicar eficaçment un tracte de bed and breakfast amb una mica de previsió. Suposem que un inversor va comprar 10.000 accions del grup XYZ fa sis mesos a 3, 50 £ i el preu de les accions de XYZ Group és actualment de 3, 00 £. Truqueu al vostre corredor de borsa habitual i vengueu les accions a £ 3.00, de manera que es produeixen una pèrdua de 5.000 £ (ignorant les comissions de corredors en aquest exemple).
L'inversor trucaria llavors a un agent de CFD i comprarà 10.000 accions del grup XYZ. Recordeu que si compreu un CFD per reflectir una posició llarga de les accions del grup XYZ, el corredor normalment anirà a comprar aquestes accions al mercat. Això combina el capital del corredor i ell voldrà ser indemnitzat per això. Així, independentment del marge inicial que hagueu pagat per comprar un CFD, pagareu un tipus d’interès diari en la totalitat de la contraprestació.
Suposant un tipus d’interès del 5 per cent, anual; això correspon a 4, 11 £ al dia, que se suma a 127, 40 £ durant 31 dies. Després de 31 dies, la posició del CFD es ven al preu de participació vigent del Grup XYZ. Immediatament després de la venda dels CFD, l'inversor fa una crida a la seva bolsa habitual i compra les accions del Grup XYZ de 10.000. L'acord Bed & Breakfast ja s'ha finalitzat, tot i que comporta una mica més de temps i risc.
Els CFD us han permès romandre al mercat independentment de la direcció del mercat. Si el preu de les accions augmenta durant el període de 31 dies, els beneficis es acumularan en el comerç de CFD per compensar tornar a comprar les accions a un preu elevat. Però si les accions cauen, la pèrdua del comerç de CFD es compensa amb el preu més barat de les accions quan es compren a través del corredor de borsa.
