La mitjana de costos amb dòlar és una estratègia d’inversió provada i real que permet als inversors participar en els mercats financers de manera rendible sense necessitat de fer inversions grans i de suma única. Quan es produeix una mitjana de costos en dòlars, un inversor compra una quantitat de dòlars fixos d’una determinada inversió en un calendari regular, independentment del preu de les accions, i comprarà més accions quan els preus siguin baixos i menys accions quan els preus siguin alts.
La mitjana de costos amb dòlar és una estratègia molt popular entre els inversors de fons mutus, perquè els fons mutuos, especialment en el context dels plans 401 (k), tenen uns mínims d'inversió tan baixos que els inversors poden dipositar sistemàticament quantitats inferiors a 25 dòlars (o menys) sense preocupar-se també. molt sobre l’impacte dels costos de transacció en les seves rendibilitats.
Llevació clau
- La mitjana de costos amb dòlar és una estratègia que inclou una sèrie d’inversions periòdiques en un programa regular com setmanals, mensuals o trimestrals. Les accions de fons mutuos i fons borsats se solen adquirir com a part d’una estratègia de DCA. comissions en avaluar diferents fons per a possibles estratègies de mitjana de costos en dòlars. Els costos de les comissions per comprar accions ETF poden eclipsar els avantatges de l'estratègia de cost en dòlars quan s'inverteixen quantitats relativament petites.
Els fons negociats borsaris (ETF), que són coneguts per les seves relacions de despesa menors, poden semblar vehicles perfectes per a una mitjana de costos en dòlar, però les aparicions inicials poden ser enganyoses. De fet, els costos de transacció es poden sumar ràpidament quan s’utilitza un ETF com a part d’una estratègia d’inversió de mitjana de costos en dòlar i aquests costos afegits poden eclipsar els avantatges de DCA.
Comparació de ràtios de despeses
Quan es tracta de comparar els costos d'inversió, molts inversors examinen els índexs de despesa del fons mutu. Com que els ETF són força semblants als fons mutuals, molts inversors intenten comparar els costos fent una comparació directa dels índexs d’ETF i de despeses de fons mutu.
En una comparació directa, els ETF guanyen normalment per una esllavissada. Fins i tot el grup Vanguard, conegut per fons de baix índex de càrrega, no pot competir amb els índexs de baixos costos de molts ETFs. Per exemple, el popular SPDR S&P 500 ETF (SPY), en 9 punts bàsics (0, 09%), troba la taxa de 14 BPS (0, 14%) cobrada pel Fons Vanguard Index 500 (VFINX).
És important destacar que les ràtios de despeses no són els únics honoraris als quals s’enfronten els inversors. Per fer una comparació més precisa dels costos de fons mutuals i ETF, els inversors han de mirar els honoraris que cobra cada tipus de fons i les despeses relacionades amb la compra o venda d’accions.
Comissions de fons mutuos i tarifes d'ETF
El percentatge de despeses de fons mutus cobreix comissions de gestió d’inversions, despeses administratives i comissions de 12-b1 (que són un tipus de cost de màrqueting). Tanmateix, les comissions de transacció i les despeses de vendes (per als fons de càrrega) no estan incloses en la relació de despeses. Al mateix temps, alguns fons mutuos cobren una tarifa si el saldo del compte està per sota d’un determinat nivell. Aquesta tarifa és generalment inferior a 25 dòlars anuals i s’imposa si el saldo del compte està per sota d’una xifra en concret del dòlar (per exemple, 10.000 dòlars).
Alguns fons també cobren una quota de compra a cada transacció o una taxa de canvi si els actius es traslladen a un fons diferent. Molts fons mutuos també cobraran una comissió de rescat si els actius no es mantenen al compte durant almenys un període determinat.
Quan calculeu el cost real d’un fons mutu, no us oblideu d’examinar el vostre saldo i hàbits de negociació del compte abans d’assumir que el percentatge de despeses és tot el que haureu de pagar. Hi ha altres taxes que cal tenir en compte, i els detalls es detallen normalment en el fulletó de fons mutu.
A manera de comparació, calcular el cost d'inversió en una ETF és una mica més fàcil que calcular el cost d'inversió en un fons mutual. En lloc d’aprofundir en un dens prospecte de fons mutus, els inversors d’ETF poden concentrar-se en només dos ítems: el percentatge de despeses i les comissions per a cada compra d’ETF dins de l’estratègia de mitjana de costos en dòlar.
La relació de despeses d’un ETF és un percentatge de tipus fix d’actius invertits, igual que la relació de despeses d’un fons mutualista. Tanmateix, atès que els ETF es compren i venen a través d’una empresa de corredoria, com accions d’accions, també hi ha una comissió que s’ha de pagar per cada compra o venda d’accions ETF.
Alguns corredors en línia ofereixen comerç sense comissions i d’altres podrien cobrar una quota per acció, però l’estructura de comissions més habitual avui dia és una tarifa plana per comerç. En resum, les comissions són l’element clau que els inversors volen considerar a l’hora d’afegir fons bescanviats a un enfocament mitjà de costos en dòlars.
Factorització dels costos de negociació de ETFs
Determinar la relació de despeses és la part senzilla a l’hora de calcular els costos d’un enfocament mitjà de despesa en dòlar amb ETFs. Com que la proporció és un percentatge fix de la inversió, té el mateix impacte independentment de la quantitat de diners invertits. Per exemple, si la relació de despeses és de nou punts bàsics, el cost de la relació de despeses és de nou cèntims en una inversió de 100 dòlars i de 90 cèntims en una inversió de 1.000 dòlars. El percentatge de despeses és fix i, per tant, no importa si la inversió és gran o petita perquè el percentatge segueix sent el mateix.
Les comissions, però, són una història diferent. Els costos de negociació de les comissions es sumen ràpidament i es perjudicen el rendiment. Per aquesta raó, no sempre és pràctic la mitjana del cost del dòlar en ETFs amb quantitats petites en dòlar.
Dicho diferent, mentre que el percentatge de despeses treu la mateixa picada de cada import en dòlar invertit, una comissió de corredoria de tipus pla o comissió pot treure una part important de petites inversions periòdiques, fins i tot en un corredor de descompte que cobra només una tarifa plana de 10 dòlars. per comerç.
Considereu l'impacte dels costos de negociació sobre les inversions següents:
- En una inversió de 25 dòlars, amb uns costos de negociació de 10 dòlars, la inversió neta (després de restar els costos de negociació) és de 15 dòlars. El percentatge de la seva inversió que desapareix com a conseqüència de les despeses de negociació és del 40%. En una inversió de 50 dòlars amb costos de negociació de 10 dòlars, la inversió neta és de 40 dòlars. El percentatge de la vostra inversió que desapareix com a conseqüència de les despeses de negociació és del 20%. En una inversió de 100 dòlars amb costos de negociació de 10 dòlars, la inversió neta és de 90 dòlars. El percentatge de la vostra inversió que desapareix com a conseqüència de les despeses de negociació és del 10%. En una inversió de 1.000 dòlars amb costos de negociació de 10 dòlars, la inversió neta és de 990 dòlars. El percentatge de la vostra inversió que desapareix com a conseqüència de les despeses de negociació és de l'1%.
Com veieu, només quan disminueix l’impacte dels costos de negociació de les comissions, només quan invertiu més, en sumes forfetàries més grans. L’objectiu de la mitjana de costos en dòlars és, però, invertir quantitats menors amb regularitat i més freqüència en lloc de majors quantitats de tant en tant. És evident que a la inversió en ETF, a menys que els imports que invertiu regularment siguin bastant grans, les comissions de corretatge poden eclipsar els avantatges obtinguts de la mitjana de costos en dòlars.
La línia de fons
Els ETF poden ser vehicles excel·lents per a una mitjana de costos en dòlars, sempre que es faci adequadament la mitjana de costos en dòlar. En lloc d'invertir petites quantitats de diners amb freqüència, els inversors d'ETF poden reduir significativament els seus costos d'inversió si inverteixen quantitats més grans amb menys freqüència o si inverteixen a través de corredories que ofereixen comerç sense comissions.
Si bé la mitjana del cost del dòlar amb ETF no és una estratègia que funcioni bé per a tothom, això no vol dir que no valgui la pena. Com totes les estratègies d’inversió, els inversors han d’entendre què estan comprant i el cost de la inversió abans de lliurar els seus diners.
