El preu dels contractes a termini no lliurables, o NDF, es basa generalment en una fórmula de paritat de tipus d’interès que s’utilitza per calcular rendiments equivalents al llarg del termini del contracte basada en el tipus de canvi i els preus d’interès de les dues monedes implicades, tot i que altres factors també poden afectar el preu.
Endavant no lliurable
Les NDF són un acord de divises més utilitzat quan una de les monedes implicades no es cotitza lliurement al mercat de divises i per tant es considera "no lliurable". Les empreses que més sovint són utilitzades per cobrir l'exposició al risc de moneda quan transaccionen negocis en països amb moneda lliure. Els NDF solen ser contractes de curta durada entre dues parts en què la diferència entre el tipus de canvi de preu puntual de la data de liquidació del contracte i el tipus de canvi acordat prèviament es liquiden entre les dues parts per una quantitat nociosa de diners. Les NDF tenen un preu normal i es dipositen en dòlars americans.
Fixació de preus contractes NFD
Els tipus d’interès són el determinant principal més comú del preu de les NDF. La majoria de NDF tenen un preu segons la fórmula de paritat de tipus d'interès. Aquesta fórmula s’utilitza per calcular rendiments de tipus d’interès equivalents per a les dues monedes implicades en un període de temps determinat, en referència al tipus d’interès en el moment que s’inicia el contracte NDF. Altres factors que poden ser significatius per determinar el preu de les NDF són la fluïdesa de liquiditat, el risc de contrapartida i els fluxos comercials entre els dos països implicats. A més, les posicions especulatives en una moneda o l’altra, mercats de tipus d’interès a l’altura i qualsevol diferencial entre les taxes de transbordament de divises en alta i de divises també poden afectar els preus. Els preus de NDF també poden anul·lar la consideració dels factors de tipus d’interès i basar-se simplement en el tipus de canvi projectat per la data de liquidació del contracte.
