Què són només les comandes de desequilibri (OI)?
Les comandes de desequilibri (OI) són comandes límit que proporcionen liquiditat durant la creu d’obertura i el tancament a la borsa Nasdaq. Aquestes ordres es poden classificar com a comandes obertes només de desequilibri o tancament només amb desequilibris. Les ordres es donen per compensar un desequilibri en la creu d'obertura o tancament.
Punts clau
- Les comandes de només desequilibri (IO) es poden utilitzar en tancar o obrir encreuaments per compensar els desequilibris creats per les comandes On-Open o On-Close. Les comandes OIO es poden utilitzar per vendre o comprar, i han de tenir un preu límit unit a elles. No poden ser comandes d’IO del mercat. La informació d’equilibri de Nasdaq es difon entre les 9: 28 i les 9: 30 am per a les portes obertes i les 15:55 i les 16 hores per a la cloenda.
Comandaments de desequilibri només (OI)
Les ordres de desequilibri (IO) només s’executaran a la creu d’obertura o a la creu de tancament en funció del tipus de comanda que es faci (obertura o tancament). Les comandes d’IO poden ser comprar o vendre. Les comandes de compra d’IO només s’executen a les 9:30 am o a les 16:00 del preu de l’oferta, mentre que les comandes de venda d’OO només s’executen a un o per sota del preu d’oferta. Abans que s’executin els encreuaments d’obertura i tancament, comprar o vendre les comandes d’IO són cotitzades a la millor oferta i demanar preu, respectivament, al llibre Nasdaq. Les comandes d’IO han de ser necessàriament comandes límit; Les comandes d’IO de mercat no estan permeses.
Les ordres compensen les comandes On-Close i On-Open. Atès que les ordres IO només es poden executar durant la creu d’obertura o el tancament de creueria, no corren el risc de ser executades abans d’obrir o tancar el mercat. D’aquesta manera, es diferencien de les comandes límit típiques.
Només desequilibris (OIT) Ordres i consideracions
Els informes sobre desequilibris es publiquen en determinats punts de la jornada de negociació. Aquests informes ofereixen actualitzacions de les comandes de compra i venda obertes o tancades o tancades ja establertes. Un desequilibri de compra indica un excés de comandes de compra vinculades a un determinat preu en comparació amb les comandes de venda rellevants. En aquest escenari, el preu de les accions pot augmentar fins que el balanç de les comandes de compravenda sigui equilibrat.
Les comandes d’IO (i d’altres) s’accepten al Nasdaq a partir de les 4 del matí. La informació sobre desequilibri es publica primer per les 9:28 am, poc abans de la creu d’obertura a les 9:30.
Els participants del mercat no poden actualitzar ni cancel·lar les comandes d’IO per a la creu d’obertura després de les 9:28 am, ni actualitzar o cancel·lar les comandes d’IO per a la creuada de tancament després de les 15:58 hores. Tot i això, en tots dos casos, encara es poden introduir noves comandes d’IO després d’aquests terminis.
Per a la creu de tancament, el Nasdaq difon informació de desequilibri entre les 15.55 i les 16.00 hores. Les ordres de cloenda es poden introduir en qualsevol moment del dia.
Tingueu en compte que les comandes d’IO poden vendre’l. Les comandes IO de venda curta i les comandes d’IO venudes amb un preu inferior o inferior al millor preu de l’oferta es revaloritzen al millor preu d’oferta a les 16 hores. Durant el punt de tancament, les comandes d’IO de venda curta s’executen de manera reduïda només si el preu de tancament és millor que la millor oferta; aquestes comandes no participaran si el preu de tancament és inferior o inferior a la millor oferta.
Exemple d’ús d’una comanda de desequilibri a la subhasta de tancament (o obertura)
Suposem que un comerciant d'un dia o algú que ja sigui propietari d'Apple Inc. (AAPL) estigui interessat en vendre a la creu de tancament.
A les 15.55 hores es divulgarà la informació sobre desequilibris per a les existències de Nasdaq, inclosa AAPL. La informació sobre desequilibri pot afectar la cotització de la borsa durant els últims cinc minuts de negociació, ja que el preu pot variar per compensar el desequilibri. Per exemple, hi ha un gran desequilibri en les compres, els operadors poden adquirir les accions esperant que el preu vagi tancant a prop del desequilibri en la compra.
Suposem que hi ha un desequilibri de compra de dos milions d’accions. Probablement el preu augmentarà per atraure venedors suficients per vendre dos milions d’accions i compensar el desequilibri. Tot i això, no sempre és així. El desequilibri podria produir-se i convertir-se en un desequilibri de vendes a mesura que entren més comandes per a la creu. Altres forces del mercat també poden conduir les accions en una direcció diferent de la prevista, o és possible que les accions no es moguin gaire.
El comerciant decideix introduir una comanda de venda només per desequilibri (IO) per a 100 accions amb un preu límit de 220 dòlars. Actualment, les accions es cotitzen a 220 dòlars, i queden aproximadament un minut (15:59 pm) fins que es tanqui el mercat.
L’ordre IO és una comanda límit, de manera que no s’omplirà tret que el preu de les accions estigui per sobre del límit en el moment de l’execució. Si el preu és inferior a 220 dòlars, l’ordre de venda no s’executarà.
Si el preu de creuament de tancament és superior a 220 dòlars, la comanda s’executarà al preu creuat.
