Què és una opció d'un sol toc?
Una opció amb un sol toc paga una prima al titular de l'opció si la tarifa puntual arriba al preu de la vaga en qualsevol moment abans de la caducitat de l'opció.
Punts clau
- Una opció amb un sol toc paga una prima al titular de l’opció si la tarifa puntual arriba al preu de la vaga en qualsevol moment abans de la caducitat de l’opció. Les opcions d’un sol toc solen ser menys cares que altres opcions exòtiques o binàries, com ara un doble toc, o opcions de barrera. Els productors, com ara les opcions d'un sol toc, no solen negociar-se amb petits inversors.
Comprendre les opcions d'un sol toc
Les opcions d'un sol toc permeten als inversors triar el preu objectiu, el temps fins a la seva caducitat i la prima que s'ha de rebre quan s'assoleix el preu objectiu. En comparació amb les trucades i trucades de vainilla, les opcions d'un sol toc permeten als inversors aprofitar-se d'una previsió simplificada de sí o no del mercat. Només dos resultats són possibles amb una opció única si un inversor manté el contracte fins a la seva caducitat:
- S'assoleix el preu objectiu i el comerciant recull la prima total. El preu objectiu no s'assoleix i el comerciant perd l'import pagat originalment per obrir el comerç.
Igual que les opcions de trucada i posada regular, la majoria de les operacions d'un sol toc poden tancar-se abans de la caducitat per obtenir un benefici o una pèrdua, segons la proximitat del mercat o actiu subjacent al preu objectiu.
Les opcions d'un sol toc són útils per als comerciants que creuen que el preu d'un mercat o actiu subjacent compleixerà o incomplirà un determinat nivell de preus en el futur, però que no estan segurs que el nivell de preus sigui sostenible. Com que una opció d'un sol toc només té un resultat sí o no per venciment, generalment és menys costosa que altres opcions exòtiques o binàries, com ara les opcions de doble toc o de barrera.
Els petits inversors no utilitzen sovint els derivats, com les opcions d'un sol toc. Hi ha alguns locals comercials on estan disponibles, però els reguladors a Europa i els Estats Units han advertit sovint als inversors que poden tenir un preu més elevat. En molts casos, no és possible aprofitar-ne aquest preu convertit en un escriptor o venedor d’opcions. Les derivades binàries o exòtiques són habitualment comercialitzades per institucions que poden negociar entre si per obtenir millors preus.
Resultat # 1: El preu s’acosta al preu objectiu
Un comerciant creu que el S&P 500 augmentarà en algun moment un 5% durant els propers 90 dies, però no està tan segur quant es mantindrà l'índex a un preu o superior a aquest. El comerciant paga 45 dòlars per contracte per comprar opcions senzilles que paguen 100 dòlars per contracte, si el S&P 500 compleix o supera el preu objectiu en qualsevol moment durant els propers 90 dies. Suposem que dues setmanes després, l’S & P 500 ha augmentat un 2%, cosa que ha augmentat el valor de la posició perquè és més probable que l’índex arribi a aquest preu objectiu. El comerciant podria optar per vendre els seus contractes d'una opció única per obtenir un benefici o continuar mantenint el comerç fins a la seva caducitat.
Resultat # 2: El preu continua sent pla o s’allunya del preu objectiu
Suposem que un comerciant creia originalment que el S&P 500 augmentaria un 5% en els propers 90 dies i va obrir un comerç d’opcions només per aprofitar-se de les seves previsions. El comerciant va pagar 45 dòlars per contractes d’opció única que pagaran 100 dòlars per contracte si s’assoleix el preu objectiu. En lloc d'augmentar-se, l'índex baixa un 3% sobre les notícies inesperades una setmana després, cosa que fa que sigui menys probable que s'assolís el preu objectiu abans que les opcions caduquessin. Aleshores, aquest comerciant pot decidir vendre les opcions i tancar el comerç a un preu més baix per una pèrdua o mantenir-lo amb l’esperança que el mercat es recuperi.
