Què és una manca de pensions?
Una manca de pensions és la situació en què una empresa que ofereix als empleats un pla de benefici definit (DB) no té prou diners per complir amb les obligacions del fons de pensions. La deficiència de pensions es produeix normalment perquè les inversions seleccionades pel gestor de pensions no han estat en funció de les expectatives. Es considera infrafinançada una pensió amb dèficit.
Punts clau
- Un dèficit de pensions és quan els plans de pensions de benefici definit no tenen prou diners a l’abast per cobrir les seves obligacions actuals i futures. Això pot ser arriscat per a una empresa, ja que les garanties de pensions per als empleats anteriors i actuals solen ser vinculants legalment. per pèrdues d'inversió, mala planificació, canvis demogràfics o entorns de baixa taxa d'interès.
Comprensió de les deficiències de pensions
Un pla de pensions de prestació definida inclou la garantia que els pagaments promesos es rebran durant els anys de jubilació de l'empleat. La companyia inverteix el seu fons de pensions en diversos actius per tal de generar ingressos suficients per donar servei al passiu que suposen aquestes garanties tant per als jubilats actuals com per als futurs.
L’estat finançat d’un pla de pensions descriu com s’acumulen els seus actius versus el seu passiu. Una manca de pensions significa que el passiu, o les obligacions de pagar pensions, superen els actius que s’han acumulat per finançar aquests pagaments. Per diverses raons, es poden finançar les pensions. Els canvis de tipus d’interès i les pèrdues borsàries poden reduir molt els actius del fons. Durant una desacceleració econòmica, els plans de pensions són susceptibles de ser infrafinançats.
Un dèficit de pensions és un fet important que requereix que l’empresa ofereix un pla de beneficis definits prengui mesures per solucionar la situació. Una empresa que iniciï la pensió és responsable de pagar als seus empleats els diners que tenien garantits. En un pla com aquest, l'empleat no assumeix cap del risc d'inversió. Essencialment, l’empresa garantia als empleats elegibles que treballaven per a ells durant un període determinat de temps que rebrien una quantitat de diners específica al retirar-se. Si els diners no hi són quan la gent està preparada per jubilar-se, pot afectar tant l'empresa com els empleats.
Evitar mancances
Els gestors i empreses de fons poden preveure si hi haurà algun problema per complir amb les seves obligacions abans que els jubilats rebin els seus pagaments assignats. Un cop descobert un dèficit, una opció seria augmentar les contribucions que aporten al pla. Un exemple molt conegut d’aquest acció va ser l’empresa automobilística General Motors, que va descobrir que s’enfrontaven a un dèficit de pensions el 2016 i, posteriorment, va destinar una part important dels beneficis de l’empresa per assegurar-se que es complissin les obligacions de l’empresa. Si bé una opció fiable, aquest curs d’acció permetria reduir els ingressos nets de l’empresa.
Una altra opció per a una empresa per evitar una manca seria simplement millorar el rendiment de la seva inversió; tanmateix, aquesta estratègia està plena de risc, ja que no es garanteixen majors rendiments.
El paper de l’assegurança de pensions
En alguns casos, una empresa que no pugui compensar la seva deficiència de pensions amb els seus propis diners pot ser capaç de sol·licitar un alleujament de l’assegurança de pensions. Una empresa patrocinada pel govern dels Estats Units coneguda com a Corporació de Garantia de Beneficis de Pensions (PBCG) existeix per incentivar la continuació i el manteniment dels plans privats de beneficis definits, assegurar el pagament de les prestacions de pensió i mantenir les primes d’assegurança de pensions en xec. Creat per la Llei de seguretat de la renda de jubilació dels empleats de 1974 (ERISA), el PBCG pot ser capaç d’introduir-se i assegurar-se que els pagaments de pensions es realitzen íntegrament quan una empresa té una deficiència. A canvi d’aquesta protecció, l’empresa ha de pagar una prima per cada treballador inclòs al pla.
