Què és un gràfic puntual i operatiu (P&F)?
Una gràfica puntual mostra els moviments de preus de les accions, les obligacions, les mercaderies o els futurs sense tenir en compte el pas del temps.
Al contrari d’alguns altres tipus de gràfics, com els candelers, que marquen el grau de moviment d’un actiu durant els períodes de temps establerts, els gràfics P&F utilitzen columnes formades per X o Os apilats, cadascun dels quals representa una quantitat fixada de moviments de preus. Les X mostren un augment de preus, mentre que Os representen una caiguda del preu.
Els analistes tècnics encara utilitzen conceptes com a suport i resistència, així com altres patrons, quan es visualitzen els gràfics de P&F. Hi ha qui argumenta que els nivells de suport i resistència, així com els salts, es defineixen més clarament en un gràfic de P&F, ja que filtra els moviments de preus minúsculs i és menys susceptible de falses fallades.
Punts clau
- Una X es crea quan el preu augmenta en una quantitat fixada, anomenada mida de la caixa. Una O es crea quan el preu baixa la quantitat de la mida de la caixa.X i Os s’apilen els uns als altres, respectivament, i sovint formarà una sèrie de X o Os.La mida de la caixa s’estableix en funció del preu de l’actiu i de la preferència de l’inversor.. Per tal de que el preu es pugui revertir, donant lloc a la formació d'una nova columna de X després d'Os o d'una nova columna d'O seguint X, el preu s'ha de revertir per l'import de la reversió.
Com calcular gràfics en punt i figura (P&F)
Els gràfics puntuals i de figura no requereixen el càlcul, però requereixen definir almenys dues variables.
Una variable és la mida de la caixa. La mida de la caixa pot ser un import específic en dòlar, com ara un dòlar, un percentatge, com ara el 3% del preu actual, o pot basar-se en un rang real mitjà (ATR), cosa que significa que la mida de la caixa fluctuarà en funció de la volatilitat.
L'import de la reversió també s'ha de definir. L’import de la inversió és normalment tres vegades més gran que la caixa. Per exemple, si la mida de la caixa és de $ 1, l'import de la inversió és de $ 3. La inversió es pot configurar en qualsevol cosa que desitgi el comerciant, com ara una vegada la mida de la caixa o 5, 5 vegades la mida de la caixa.
Una variable opcional és si utilitzeu preus alts i baixos per a l'acte subjacent o si utilitzeu preus de tancament. Utilitzar preus elevats i baixos suposarà la creació de més x i os, mentre que només utilitzar els preus de tancament (es calcula menys moviment en comparació amb alts i mínims) significa que es creen menys x i os.
Què et diu un gràfic en punt i figura (P&F)?
Els gràfics puntuals i de figures sovint proporcionen als analistes tècnics diferents senyals comercials i de tendència, en relació amb les llums de llums o les barres tradicionals. Tot i que alguns analistes es basen molt en els gràfics puntuals i personals, altres utilitzen aquests gràfics per confirmar els senyals proporcionats pels gràfics tradicionals per intentar evitar falses falles.
La clau per a un gràfic puntual i de figura és la mida del quadre o la quantitat de moviment de preus que determina si s’afegeix una nova X o O al gràfic. Per exemple, diguem que la mida de la caixa és de 3 dòlars. Si l’última X va passar a un preu de 15 dòlars, se n’afegeix una de nova a la columna actual de X quan el preu puja a 18 dòlars.
Cal destacar que la línia de X continua a la mateixa columna sempre que el preu continuï augmentant i no incompleixi una inversió predeterminada, moment en què comença una nova columna d'O.
El mateix passa per a una columna d’Os d’un mercat en declivi; la columna continua fins que l'acció arriba a la inversió, moment en què comença una nova columna de X.
Es produeix una inversió quan el preu ja no és suficient per moure una altra X o O a la columna X o O actual, i el preu es mou almenys tres mides de caixa (si és la quantitat de reversió escollida) en el sentit contrari. Quan es produeixi una inversió, es dibuixaran diverses X o Os al mateix temps. Per exemple, després d’una pujada del preu o d’una columna de X, si es produeix una inversió i l’import de la reversió és de tres mides de caixa, quan es produeixi la reversió, es dibuixarà tres Os a partir d’un punt per sota de la X més alta.
Els comerciants utilitzen gràfics de P&F de manera similar a altres gràfics. Els comerciants encara vigilen els nivells de suport i resistència. Els salts poden significar canvis importants de tendència. Depenent de la mida del quadre, les columnes mateixes poden representar tendències significatives i quan la columna canvia (d’O a X o de X a O), això pot suposar una inversió o un revés de tendència significatives.
Analistes puntuals i personals
A Charles Dow, fundador de The Wall Street Journal, se li atribueix el desenvolupament de gràfics puntuals i personals com a manera de determinar els desequilibris entre l'oferta i la demanda.
Un dels principals analistes tècnics especialitzats en gràfics puntuals i personals és Tom Dorsey, que va fundar la firma d’investigació Dorsey, Wright & Associates el 1987. Va ser autor de diversos llibres sobre el tema, incloent Point & Figure Charting: The Essential Application for Forecasting i Seguiment dels preus de mercat. Nasdaq va comprar Dorsey, Wright & Associates el 2015.
Dorsey va ajudar a popularitzar l’ús de gràfics puntuals i amb figures amb indicadors tècnics més tradicionals, com ara mitjanes mòbils, força relativa i línies d’avanç / descens.
La diferència entre gràfics puntuals i gràfics (P&F) i Renko
Els gràfics Renko també es basen en la mida de la caixa i, quan el preu es mou per la mida de la caixa, es crea un maó cap amunt o avall que es mou en un angle de 45 graus amb el maó anterior. Les llistes de Renko mai no tenen tothom uns al costat dels altres. Per tant, es produeix una inversió si el preu es mou en el sentit contrari per dos imports a la caixa.
La diferència principal entre els tipus de gràfics és l’aspecte. Els gràfics P&F són columnes al costat de X i Os, mentre que un gràfic renko està creat per una sèrie de caixes repartides al llarg del temps en angles de 45 graus.
Limitacions de l'ús de gràfics puntuals i de figura (P&F)
Els gràfics de P&F poden reaccionar lentament als canvis de preus. Per exemple, una fallada ha de moure la quantitat de la caixa per tal que es produeixi un esclat. Això pot beneficiar alguns operadors, ja que pot reduir falsos senyals de ruptura, però el preu ja ha mogut la quantitat de caixa (o més) més enllà del punt de sortida. Per a alguns operadors, la recepció del senyal després que el preu ja s'hagi mogut, potser no serà efectiva.
A més, mentre que els gràfics de P&F poden ajudar a reduir el nombre de falses falles, encara es produeixen falsos esclats. El que sembla ser una ruptura encara es pot revertir poc temps després.
Els gràfics de P&F són útils per mantenir els operadors en fortes tendències, ja que es filtren molts petits moviments contra-tendència. Tanmateix, quan es produeix una inversió, es poden esborrar significativament els beneficis o produir grans pèrdues. Com que la inversió és generalment tan gran, si un comerciant només utilitza gràfics de P&F, no podran veure la reversió fins que el preu no s'hagi reduït significativament.
Quan s'utilitzen gràfics de P&F, es recomana també vigilar el preu real de l'actiu per tal de controlar el risc en temps real. Això es pot fer mitjançant la supervisió d'un candelabre o gràfic obert-alt-baix-tancat (OHLC).
