Què són els drets d’apreciació d’accions?
Un dret d’apreciació d’accions (SAR) és una forma de compensació de bonificacions que es dóna als empleats que és igual a la apreciació de les accions de la companyia durant un període de temps establert. De forma similar a les opcions d’accions d’ocupació (ESO), les SAR són beneficioses per a l’empleat quan augmenten els preus de les accions de l’empresa; la diferència amb els SAR és que els empleats no han de pagar el preu de l’exercici, sinó que reben la suma de l’augment d’accions o d’efectiu.
El benefici principal que comporta els drets d’apreciació de les accions és el fet que l’empleat pot rebre ingressos per augments del preu de les accions sense haver de comprar res de forma directa.
Comprensió dels drets d’apreciació d’accions
Els drets d’apreciació d’accions ofereixen el dret a l’equivalent en efectiu d’augments de valor d’un determinat nombre d’accions en un període de temps predeterminat. Aquest tipus de bonificació es paga gairebé sempre en efectiu; tanmateix, l'empresa podrà pagar la bonificació de l'empleat en accions. En la majoria dels casos, els SAR es poden exercir després que es posin; quan els SAR es posen, simplement vol dir que es posen a disposició per exercir-los. Generalment, els SAR es publiquen conjuntament amb opcions per accions per ajudar a finançar la compra d’opcions o a pagar els impostos deguts en el moment en què s’exerciten els SAR. es coneix com a "SAR tàndem".
Igual que diverses altres formes d’indemnització d’accions, les SAR són transferibles i sovint estan subjectes a disposicions de recuperació (condicions en les quals l’empresa pot assumir una part o la totalitat dels ingressos que els empleats reben en el marc del pla, com per exemple si l’empleat va treballar per un competidor en un determinat període de temps o l'empresa es converteix en insolvent). Els SARS també s’adjudiquen amb freqüència d’acord amb un calendari de contractació vinculat als objectius de rendiment establerts per l’empresa.
Les SAR es tributen de la mateixa manera que les opcions d’accions no qualificades (NSO). No hi ha conseqüències fiscals de cap tipus ni en la data de la concessió ni en la data de la concessió. Tanmateix, els participants han de reconèixer els ingressos ordinaris en la distribució en el moment de fer exercici, i la majoria dels empresaris retindran un impost federal sobre la renda del 22% (o del 37% per als molt rics) juntament amb els impostos estatals i locals, la Seguretat Social i Medicare. Molts empresaris també reteniran aquests impostos en forma d’accions. Per exemple, un empresari només pot cedir un nombre determinat d’accions i retenir la resta per cobrir l’impost total de les nòmines. Igual que amb els NSO, la quantitat d’ingressos que es reconeixen a l’exercici es converteix en la base de costos del participant per al càlcul d’impostos quan es venen les accions.
Punts clau
- Els drets d’apreciació d’accions (SAR) són una forma de compensació, sovint rebuda com a bonificació, que atorga el valor en efectiu equivalent al canvi en accions d’una empresa durant algun període de contractació. forma d’efectiu i no requereixen que l’empleat tingui propietat de cap actiu o contracte. Els SAR són beneficiosos per als empresaris ja que no han d’emetre accions addicionals en concepte de compensació, cosa que es diluiria el preu i els guanys de les accions.
Avantatges i inconvenients
Els SAR tenen molts avantatges, el més gran és la flexibilitat. Es poden crear SARs en diferents dissenys diferents que funcionin per a cada individu. Això, però, arriba amb nombroses opcions i decisions que s’han de prendre, incloent quins empleats reben bonificacions i el valor d’aquestes bonificacions, problemes de liquiditat, elegibilitat i normes de contractació.
Els empresaris com els SAR, perquè les regles de comptabilitat són ara molt més favorables que en el passat; reben un tractament comptable fix en lloc de variable i es tracten de la mateixa manera que els plans convencionals d’opcions d’accions. Però els SAR requereixen l’emissió de menys accions de la companyia i, per tant, dilueixen el preu de les accions menys que els plans d’accions convencionals. Igual que la resta de formes d’indemnització patrimonial, els SAR també poden servir per motivar i retenir els empleats.
Drets d’apreciació d’accions davant accions fantasma
Les SAR són similars en algunes formes als anomenats estocs fantasmes. La diferència principal és que les accions fantasma són normalment reflectides en les divisions i dividends. L’acció fantasma és una promesa que un empleat rebrà una bonificació equivalent al valor de les accions de l’empresa o a la quantitat que els preus de les accions augmenten en un període de temps determinat. La bonificació que rep un empleat s’imposa com a ingressos ordinaris en funció del temps que rep. Com que les accions fantasma no estan qualificades per impostos, no han de seguir les mateixes regles que han de seguir els plans de propietat d’accions dels empleats (ESOP) i els plans 401 (k).
Exemple de drets d’apreciació d’accions
A tall d’exemple, considereu que a un empleat se’ls proporciona 200 SAR en la revisió de final de curs com una bonificació de rendiment que madura després d’un període de dos anys. L’acció de l’empresa aleshores continua augmentant en 35 dòlars una part durant aquest període de dos anys.. D'aquesta manera, l'empleat rep 7.000 dòlars ( 200 SAR x 35 $ = 7.000 dòlars ) en concepte de compensació addicional.
