Fons de datació objectiu vs indexació S&P 500: visió general
Els fons de la data objectiu s'han tornat molt populars en els plans de jubilació de 401 (k), en gran mesura per la seva comoditat. Al primer cop, poden semblar una opció òbvia per a la majoria dels treballadors; no obstant això, tenen certs inconvenients en comparació amb els fons de l’Índex S&P 500.
Punts clau
- Els fons de la data objectiu són inversions adaptades a una franja d’edat específica, on la idea és que el contingut del fons canviï gradualment a mesura que l’edat dels inversors sigui per tal de mantenir un nivell de risc adequat. bàsicament són cistelles amb altres fons de la mateixa empresa. Els fons d'Index, en general, són construccions purament mecàniques que duplicen un segment de mercat. El que separa l’Índex S&P 500 és el procés de selecció; sol ser lleugerament menys volàtil que el fons total de l’índex de mercat.
Fons de data objectiu
Els fons de la data objectiu són inversions adaptades a una franja d’edat específica, on la idea és que el contingut del fons canviï gradualment a mesura que l’edat dels inversors sigui per mantenir un nivell de risc adequat.
Per exemple, un fons de data objectiu pot estar destinat a persones que es vulguin retirar el 2045. Amb 30 anys fins a la jubilació, el fons és inicialment fort inclinat cap a estoc de creixement. També pot contenir algun estoc d’ingressos i bons per a la diversificació. Cap al 2035, el fons disminueix notablement el focus de capital de creixement i, en canvi, divideix la majoria de les participacions entre accions i obligacions més segures. Finalment, a mesura que s’acosta el termini d’abonament del 2045, el fons ha completat tot el canvi cap a la seguretat i conté majoritàriament bons.
L’avantatge d’aquest tipus de fons és la comoditat. Una persona pot passar tota la seva vida laboral sense haver d’alçar mai un dit més enllà de marcar la casella inicial. A la mateixa nota, la disminució automàtica del risc impedeix que un inversor no vigilant perdi un gran tros de l'ou niu si el mercat de valors s'estavella abans de la seva jubilació.
L’inconvenient és que la comoditat arriba amb un preu. Els fons de la data objectiu són normalment fons de fons, cosa que significa bàsicament cistelles amb altres fons de la mateixa empresa. En l'exemple de fons fictici esmentat anteriorment, això podria significar que el fons de la data objectiu situa el 60% dels diners en el Fons A, el 30% en el Fons B i el 10% en el Fons C. Cadascun dels tres fons cobra comissions normals.
Però, atès que l'inversor no els va comprar de forma individual, també està pagant una altra capaç de taxes per al fons de la data objectiu. Si els tres fons cobren el 0, 5% anual i el fons de la data objectiu també cobra el 0, 5% anual, l’inversor acaba pagant més els seus honoraris.
Una altra preocupació per als fons de la data objectiu és que els fons solen tenir una part petita però en gran mesura innecessària d’inversions segures, fins i tot quan la data objectiu es troba a dècades. L'argument és que entre un 10% i un 20% posicionats en bons no generen gairebé tant beneficis com una inversió en accions de creixement pur. Amb un horitzó de 20 a 30 anys, el cost d’oportunitat d’aquests rendiments d’actius inferiors esdevé important.
Indexació S&P 500
Els fons índex, en general, són construccions purament mecàniques que duplicen un segment de mercat. El que separa l’Índex S&P 500 és el procés de selecció. Per exemple, un fons d’índex del mercat nacional total inclou les grans empreses que es troben en l’S&P 500 i, per tant, té un solapament important, però també té diverses empreses petites i mitjanes, la qual cosa fa que la cistella sigui moltes vegades més gran.
Malauradament, el fons total del mercat és força indiscriminatori i pot contenir una quantitat de participacions menys líquides, o bé que més del 50% del capital no es cotitzen en borsa pública; econòmicament inviable a causa de les pèrdues en curs; i en cas contrari no apte per a la seva inclusió a l'índex.
Per contra, el S&P 500 està determinat per un comitè d’experts de Standard & Poor's, on cada actiu és completament viable i és fàcilment rastreable. Com que el S&P 500 és més refinat, tendeix a ser lleugerament menys volàtil que el fons índex de mercat total, excloent els actius de petita tapa, però el rendiment global ha estat molt similar al llarg dels anys.
Consideracions especials
Com que no hi ha cap equip directiu i el personal d’analistes, les taxes de fons d’índex són molt inferiors a les dels fons gestionats activament. La diversificació és, naturalment, molt forta, ja que comprar un fons de l’Index S&P 500 significa que està comprant una participació en 500 empreses diferents alhora. La majoria de fons gestionats de forma activa tenen menys participacions, cosa que fa que una implosió potencial d'un estoc en concret sigui molt més tangible en aquestes situacions.
L’inconvenient d’un fons de l’Índex S&P 500 és que no canvia amb el pas del temps. Una persona jove pot desitjar optar a fons més arriscats que tinguin un potencial més elevat de rendiments superiors. Mentrestant, una persona propera a la jubilació ha de vendre gradualment les accions del fons S&P 500 Index i canviar manualment la cartera en una direcció adequada centrada en els ingressos.
