Els fons negociats amb bors internacional (ETF) inverteixen en títols de deute emesos fora dels Estats Units. Ofereixen als inversors exposició a bons governamentals i corporatius estrangers, que proporcionen diversificació geogràfica per a una cartera de renda fixa. Molts ETF de bons internacionals tenen títols de deute denominats en moneda estrangera i es poden utilitzar per tal de cobrir una caiguda del valor del dòlar. Altres ETF de bons internacionals, especialment els que s’orienten a emisions d’obligacions en mercats emergents, tenen títols de deute extern denominats en dòlars americans i no exposen els inversors al risc de moneda. Si bé tots els ETF de bons internacionals tenen alguns riscos, hi ha diverses opcions sòlides que s'ajusten a les necessitats de la majoria dels inversors.
1. Vanguard ETF Total International Bond
El Vanguard Total International Bond ETF (NASDAQ: BNDX) ofereix una exposició a bons governamentals i empreses de tipus inversor denominats en monedes estrangeres. Es tracta de fer un seguiment de l’índex de cobertura RIC ajustat a flotació de USD, Barclays Global Aggregate, que es troba en dòlars americans. Aquest índex està dissenyat com una mesura dels mercats de deutes de tipus fix de tipus inversor de tipus inversor i inclou més de 8.000 bons. El Vanguard Total International Bond ETF utilitza una estratègia de mostreig d’índexs gestionada passivament per aproximar de prop les característiques de l’índex subjacent.
Des de novembre de 2015, BNDX tenia prop de 50.000 milions de dòlars en actius nets en 3.927 bons. El 57% total dels bons del fons es van originar a Europa, mentre que un altre 27, 9% es van originar a la regió d'Àsia i Pacífic. El Japó té la major assignació d’obligacions en un 22%, mentre que França té una assignació de l’11, 5%. Completan la resta dels cinc primers països Alemanya amb un 9, 9%, el Regne Unit amb un 9% i Itàlia amb un 8, 3%. Tot i que les participacions del deute del fons estan denominades en moneda estrangera, entra en operacions de cobertura de moneda per coincidir amb els resultats de l’índex subjacent, que és cobert per dòlars, i per protegir els inversors del risc de moneda. BNDX té una proporció de despesa del 0, 19%.
2. Vanguard Emerging Markets ETF Bonus governamentals
L’EFF Vanguard Emerging Markets Government Bond (ETDA) (NASDAQ: VWOB) busca fer un seguiment del rendiment de l’índex de cobertura RIC del Barclays USD Emerging Markets Government RIC. Aquest índex està dissenyat com a mesura de la rendibilitat de les inversions dels bons en denominació en dòlars americans emesos per governs, agències governamentals i corporacions de govern en més de 50 economies de mercat emergent. VWOB utilitza una estratègia de mostreig per invertir en un grup de títols de deute que aproxima els factors de risc i altres qualitats que es troben a l’índex subjacent.
Al novembre de 2015, VWOB inclou uns 650, 5 milions de dòlars en actius nets totals entre 866 bons. L’assignació més gran del fons és a la Xina amb un 12, 5%. Altres dotacions superiors al 5% inclouen Mèxic al 8, 4%, Brasil al 7, 9%, Rússia al 7, 3%, Indonèsia al 5, 9%, Turquia al 5, 8% i els Emirats Àrabs al 5, 3%. Atès el seu enfocament, VWOB té una elevada exposició al risc del mercat emergent. També inclou una combinació de bons de tipus d'inversió i de tipus inferior a la inversió. Al voltant del 21, 9% dels bons del fons tenen una qualificació d’inversió del Moody's Investors Service d’Aa o A. Un 45, 6% dels bons del fons tenen una qualificació de qualitat mitjana de Baa. El 32, 5% restant dels bons són bons de gran rendiment classificats per sota de Baa. VWOB té una proporció de despesa del 0, 34%.
3. Invesco International Corporate ETF
La Inversco International Corporate Bond ETF (NYSEARCA: PICB) ofereix als inversors exposició a bons corporatius de tipus inversor emesos en moneda estrangera. PICB busca fer un seguiment del rendiment de l’índex internacional d’obligacions corporatives S&P, que mesura el rendiment del deute corporatiu de tipus d’inversió emès a les monedes del Grup de Deu nacions (G-10), inclòs el dòlar nord-americà. Les monedes inclouen el dòlar canadenc, el dòlar australià, la lliura britànica, el ien japonès, la corona noruega, el dòlar de Nova Zelanda, la corona sueca, el franc suís i l'euro.
PICB utilitza un enfocament de mostreig representatiu per aproximar les característiques de l’índex subjacent. Des de novembre de 2015, PICB tenia prop de 189 milions de dòlars en actius nets en 357 bons. Al voltant del 50, 6% dels actius es destinen a bons denominats en euros, un 32, 8% a bons en denominada lliura britànica i un 13, 3% a bons en denominació en dòlars canadencs. Cap altra assignació de divises és superior a l'1, 1%. Aproximadament el 52% del fons es destina al sector dels serveis financers, el 17, 2% es destina al sector de serveis públics i el 7, 8% al sector de les telecomunicacions. PICB té una proporció de despesa del 0, 5%.
4. iShares International Treasury Bond ETF
L'iFS iShares International Treasury Bond (NASDAQ: IGOV) proporciona als inversors una exposició a bons governamentals de tipus d'inversió denominats en monedes estrangeres. Aquesta ETF pretén fer el seguiment dels resultats de la inversió de l’índex d’ex-EUA S & P / Citigroup International Treasure Bond, que mesura el rendiment dels tresors emesos per 18 governs del mercat desenvolupat de fora dels Estats Units. IGOV utilitza una estratègia de mostreig representatiu passiu per aproximar el perfil d'inversió de l'índex subjacent.
Al novembre de 2015, IGOV inclou uns 482 milions de dòlars en actius nets repartits en 600 títols de deute. Més del 22, 5% del fons es destina a bons del govern japonès, la major assignació per un marge substancial. Els bons del govern francès, alemany i italià representen cadascun més del 6% dels actius del fons, mentre que els bons del Regne Unit representen un 5, 5% i els bons de Bèlgica i Espanya representen aproximadament un 4, 7% cadascun. Més del 56% dels actius d’IGOV tenen una qualificació d’AAA o AAA de Standard & Poor, que denoten inversions de gran o superior grau, respectivament. Aproximadament el 4, 7% dels actius del fons es classifiquen per sota de la qualificació d'inversió. IGOV té una ràtio de despeses del 0, 35%.
5. Obligació protegida contra inflació del govern internacional SPDR DB
L'ETF (NYSEARCA: WIP) de l'ONF protegit contra la inflació del govern internacional SPDR DB proporciona als inversors exposició a bons governamentals protegits per inflació emesos en monedes estrangeres per 17 governs nacionals. El WIP pretén igualar el rendiment de l'Índex de cobertura obligatòria vinculada a la inflació del govern global del govern de DB, que mesura el rendiment dels mercats de valors protegits per inflació a les economies de mercats desenvolupats i emergents de tot el món. El fons utilitza una estratègia de mostreig passiu per aproximar el rendiment de l’índex subjacent.
Al novembre de 2015, el WIP inclou uns 705 milions de dòlars en actius nets en 137 valors. Aproximadament, el 18, 9% del fons es destina a títols emesos pel Regne Unit, un 15, 5% a valors francesos i un 6, 1% a valors japonesos. Altres països amb més d’un 4% d’assignació inclouen Corea del Sud, Suècia, Israel, Canadà, Itàlia, Alemanya, Xile, Mèxic i Austràlia. El WIP té una proporció de despesa del 0, 5%.
