El sector bancari constitueix un frontó per a gairebé tota l'activitat econòmica. Per això, gairebé no hi ha un indicador econòmic que no tingui relació amb la indústria bancària. Els indicadors més importants són els tipus d’interès, la inflació, les vendes d’habitatges i la productivitat i creixement econòmic global. Cada decisió d'inversió bancària ha d'incloure una avaluació dels fonaments específics i la salut financera del banc.
Per què el sector bancari és diferent?
En un mateix nivell, invertir en el sector bancari és igual que invertir en qualsevol altra indústria; heu de buscar valor entre les empreses amb perspectives de guanys futures sòlides. Els inversors d'ingressos volen accions bancàries que paguen dividends; els inversors en creixement volen que existeixin accions bancàries que és probable que aprecien.
La caiguda dels preus dels actius (com ara les accions d'Internet el 2000 o els preus de l'habitatge el 2008) provoquen problemes per als bancs que s'han aprofitat de manera inadequada. Això és particularment cert quan la desregulació o la innovació financera permeten als bancs assumir riscos poc coneguts. (Per a informació relacionada, vegeu "La desregulació del banc podria provocar la repetició de la crisi del 2008").
La política monetària
Els bancs són exclusivament sensibles a les manipulacions dels tipus d'interès i a les pràctiques de préstecs de la Reserva Federal (la Fed). Les accions bancàries solen comportar-se millor durant els períodes monetaris fàcils, quan la Fed segueix una política monetària expansiva.
La Fed pot proporcionar préstecs barats als bancs membres, rescatar bancs que són temeraris amb les seves pràctiques de préstecs o comprar directament actius bancaris per reduir els tipus d’interès encara més baixos. Quan la política monetària faciliti o menys arrisqui els préstecs, espereu que els bancs es beneficiïn.
Entre els indicadors més importants basats en la Fed, els inversors haurien de prestar especial atenció a l'oferta de diners, els tipus d'interès reals, la inflació i el tipus de descompte.
Ràtio de reserves d’efectiu i creixement del crèdit
El percentatge de reserves de caixa és el percentatge de fons que els bancs han de mantenir en dipòsit i no prestar. Aquesta ràtio, fixada pel Consell de la Reserva Federal, determina quina potència es pot obtenir a un banc. La ràtio normal als Estats Units és del 10%.
El fet que els bancs puguin prestar el 90% dels seus dipòsits no vol dir que ho facin sempre. Els bancs poden restringir els préstecs quan els temps no siguin insegurs i els rendiments potencials de negociació de la seguretat. Però els bancs solen guanyar més a mesura que presten més, almenys a curt termini. (Per a informació relacionada, vegeu "Per què els bancs no necessiten els vostres diners per obtenir préstecs").
Promoció d’habitatges i venda d’habitatges
Els economistes i analistes de mercats solen fer un seguiment de tres sèries d’habitatges principals: el nombre d’habitatges iniciats (construcció), el nombre de projectes d’habitatges finalitzats i el nombre d’habitatges venuts.
És molt car construir o comprar una casa. Gairebé tots els projectes d’habitatge requereixen hipoteques de bancs o altres prestadors. En conseqüència, les vendes d'habitatges i els pagaments hipotecaris tenen un gran efecte en els balanços bancaris. Tal com va demostrar el 2008, la caiguda dels preus de l’habitatge i la disminució de les vendes poden provocar molts bancs en problemes.
Producte Interior Brut i Productivitat
Atès que la intermediació bancària i financera connecta una gran varietat de transaccions amb els mercats, els bancs solen veure més negocis quan l’economia creix. Els inversors poden utilitzar el producte interior brut (PIB) per determinar la salut econòmica actual i mirar els nivells de productivitat com a indicador de la salut econòmica futura del sector bancari.
(Per a informació relacionada, vegeu "Quins són els principals punts de referència que fan el seguiment del sector bancari?")
