Una sèrie de factors determinen les activitats i les responsabilitats laborals típiques d'un gestor de cartera d'ETF. Entre aquests factors hi ha aspectes com el tipus bàsic de fons que s’està gestionant, tant si es tracta d’un ETF gestionat activament com d’un que dedica a la inversió passiva d’índexs i la quantitat de personal de suport que ha d’ajudar el gestor de fons per avaluar inversions i gestionar el servei al client. tasques. L’activitat dels gestors de cartera d’ETF s’engloba dins d’una de les dues categories: activitats relacionades amb la presa de decisions d’inversió del fons i activitats relacionades amb les relacions client / client.
Gestió d’inversions
La responsabilitat principal del treball d’un gestor de cartera d’ETF és gestionar inversions de cartera. El gestor de cartera és finalment el responsable de prendre les decisions sobre les inversions a incloure a la cartera del fons. Un gestor d’ETF es dedica a la investigació i a l’avaluació de patrimoni o d’altres actius en curs, fent un seguiment de l’activitat i les tendències del mercat i segueix les novetats i condicions econòmiques que poden afectar la rendibilitat de la cartera. L’avaluació del risc és un element essencial de la gestió de la cartera, especialment quan s’estan considerant canvis substancials a les participacions de la cartera.
La tasca de triar opcions d’inversió és considerablement més gran amb un ETF gestionat activament en contraposició a un que segueix un índex. Els fons passius de l'índex solen fer canvis substancials a la cartera només quan l'índex es reequilibra periòdicament. No obstant això, fins i tot la gestió de fons d’índex requereix una avaluació regular de la inversió. És freqüent que els fons de l’índex comprometin una part d’actius a inversions que no figuren a l’índex subjacent. El gestor de cartera fa aquestes opcions d’inversió suplementàries. Un gestor d'ETF d'índex avalua periòdicament si l'índex subjacent és la millor opció per assolir els objectius d'inversió del fons.
A l’hora de prendre decisions d’inversió, un gestor de cartera està assistit normalment per un equip d’investigadors, analistes de mercat i comerciants. Es duen a terme reunions d’equip en què analistes o investigadors assignats per cobrir determinades porcions de la cartera realitzen informes i ofereixen opinions sobre les participacions de cartera existents o proposades. El gestor de cartera també pot contactar periòdicament amb altres analistes, fora de l'equip del fons, per obtenir informació sobre possibles inversions. Per tal d’avaluar amb precisió les inversions de capital, els directius d’ETF no es basen simplement en l’anàlisi dels estats financers, sinó que també es reuneixen habitualment amb executius corporatius per prendre decisions informades sobre la inversió en accions d’una empresa.
Relacions amb els Clients
Els majors inversors de pràcticament qualsevol ETF són inversors institucionals, com ara bancs o fons de pensions. Atès que representen una gran part del total d'actius gestionats per ETF (AUM) i una proporció corresponent de les taxes que genera l'ETF, és de gran importància captar i mantenir aquests inversors. Per tant, una responsabilitat important d’un gestor de cartera d’ETF és reunir-se amb possibles inversors institucionals i persuadir-los perquè inverteixin en el fons. Després d’assegurar inversions, el gestor de la cartera continua reunint-se periòdicament amb inversors per assegurar la seva inversió continuada en el fons i possiblement per obtenir un capital d’inversió addicional.
A més de treballar amb clients institucionals, també hi ha el dia a dia de gestionar els problemes d’atenció al client de qualsevol inversor del fons. Aquest tipus de treball sol ser gestionat per personal d'atenció al client en lloc de directament per un gestor de cartera. Tot i això, un gestor de fons encara ha d’abordar problemes generals d’atenció al client, com ara redactar informes periòdics sobre el fons i informar els clients dels nous serveis que s’ofereixen als inversors o les actualitzacions de la plataforma comercial de l’empresa.
El servei d’atenció al client és un àmbit on les responsabilitats laborals difereixen depenent del gestor de cartera individual i de l’empresa de gestió d’actius. És possible que, per exemple, un administrador de cartera de superestrelles de BlackRock Inc. (NYSE: BLK) no pugui esperar que tingui el mateix nivell de treballs de màrqueting i atenció al client que un gestor de fons relativament desconegut en una empresa més petita. Les empreses de gestió d’actius més grans disposen d’un personal auxiliar i de suport més gran per gestionar les consultes de vendes i màrqueting i les consultes d’atenció al client.
Gestors d'ETF vs. Administradors de fons mutus
Els llocs de treball dels gestors de cartera d'ETF i els gestors de carteres de fons mutus sovint són essencialment intercanviables a excepció d'una de les diferències majors entre ETF i fons mutus. Les accions de ETFs es comercialitzen lliurement en borses durant tota la jornada de negociació, comprades i venudes pels accionistes. En canvi, les accions de fons mutus es compren i es venen directament a l'emissor del fons, i les transaccions es fan només una vegada al dia, al preu de tancament.
Un gestor de cartera d’ETF no té càrrega de gestionar transaccions reals d’accions. Tanmateix, un gestor de fons mutu ha de gestionar els amortitzacions d'accions directament quan els accionistes vulguin vendre accions. Els amortitzaments de grans accions solen requerir liquidar algunes de les participacions del fons per gestionar el bescanvi i el gestor del fons ha de decidir quines participacions ha de vendre.
