Què són les accions netes?
Les accions netes són una classe relativament nova d’accions de fons mutus. La indústria de fons mutus va introduir accions netes, juntament amb accions T, en resposta a la norma fiduciaria del Departament de Treball. Aquesta norma de conflicte d’interessos va ser dissenyada per acabar amb un comportament sense escrúpols entre els corredors i els assessors financers, com ara recomanar opcions de fons més cares als clients perquè puguin cobrar una comissió més alta. Com que les accions netes proporcionen un preu uniforme i uniforme, els assessors no tenen la temptació de pressionar un fons car cap a un de més assequible.
Les accions netes, per tant, permeten als inversors accedir a la mateixa gestió de fons que altres classes de participacions de fons mutualistes minoristes, però normalment amb costos més baixos i transparents.
Comprendre les accions netes
Les accions netes es van llançar el 2017 com una forma de millorar la transparència de les comissions i fons de fons mutuos a càrrec dels inversors i per complir les noves regulacions que estableix la Regla Fiduciaria.
Segons un informe de Morningstar, les accions netes són la millor manera de millorar la transparència dels inversors de fons mutus. A diferència de les accions T, les accions netes no tenen càrregues de venda frontal ni taxes anuals de 12b-1 per serveis de fons. Tot i que les accions netes poden comportar taxes per a la gestió d’inversions i els costos administratius, aquestes accions no inclouen comissions de distribució ni comissions. Tanmateix, les empreses assessores encara poden cobrar les seves tarifes addicionals pels serveis prestats. Els corredors sovint estableixen les seves pròpies comissions per vendre accions netes que es poden basar en un tipus fix o un percentatge, cosa que aporta certa transparència als inversors.
No només les accions netes condueixen a una major transparència i a menys conflictes d’interès, sinó que aquesta classe de participacions també pot oferir grans estalvis als inversors. Segons l’anàlisi de Morningstar, les accions netes i altres noves classes d’accions dissenyades arran de la regla de confiança podrien estalviar com a rendiments un mínim d’un 0, 50% en comparació amb les ofertes actuals. Per superar-ho, els inversors podrien rebre un estalvi del 0, 20% addicional perquè els seus assessors tindran l’incentiu de recomanar el fons que és d’interès per al consumidor.
Exemple d’accions netes
A tall d’exemple, podem comparar els costos associats a dues classes d’accions diferents per al mateix fons mutualista subjacent. Agafeu el popular The American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX).
Les accions del fons de classe A cobren una càrrega màxima del 5, 75% i cobren un percentatge de despeses net del 0, 57% anual. Amb una classe d'accions T del mateix fons, un inversor encara pagaria el 0, 57% anualment, però el seu agent només podia cobrar una càrrega de vendes del 2, 5% màxim. Amb una classe de participació neta d’AWSHX, hi hauria zero càrrega de vendes adherida a la transacció. En lloc d'això, els corredors podrien cobrar una quota independent pel seu assessorament o servei continuat. Tot i que la seva quota és idèntica a tots els fons, l’inversor pot estar segur que el seu assessor no pressiona aquest fons en particular a causa de la seva estructura d’incentius.
