Què és un InterNote®
InterNotes® són títols de deute corporatiu de nova emissió disponibles per a la compra directa al valor nominal de Incapital LLC, una empresa de banca d’inversions.
L’empresa va ser fundada per Thomas S. Ricketts el 1999 amb la missió d’oferir als inversors accés a nous bons corporatius emesos per empreses en una àmplia varietat de sectors, inclosos els serveis financers, les telecomunicacions i les indústries de l’automòbil. Segons Ricketts, “Abans d’InterNotes®, era difícil per als inversors que compressin bons corporatius individuals” i que la compra directa d’aquests títols “simplifica tot el procés”.
BREAKING DOWN InterNote®
InterNotes® està disponible en increments de 1.000 dòlars, sense preu ni descompte, sense interessos acumulats ni a la compra. Els venciments van d’un any a 30 anys per permetre la flexibilitat a l’hora d’escalar les inversions de renda fixa a termini per satisfer les necessitats específiques dels inversors.
Una varietat de broker-concessionaris ofereix els títols amb una selecció de nous números d'empreses que varien segons la qualificació creditícia.
Els inversors poden triar entre diferents venciments i taxes de cupó. Els horaris de pagament d’interessos poden ser mensuals, trimestrals, semestrals o anuals. Els nous InterNotes® s’ofereixen durant cinc dies laborables al mateix tipus d’interès perquè els inversors puguin investigar les compres de bons potencials sense cap pressió per prendre una decisió ràpida.
Beneficis i limitacions d'InterNotes®
InterNotes® té el mateix tipus de risc de mercat de qualsevol altre bons corporatiu, que no es sol vendre fàcilment en mercats secundaris i tendirà a baixar del preu a mesura que augmentin els tipus d’interès. També estan subjectes a risc de crèdit en cas que un emissor morís de les obligacions del seu deute.
Alguns InterNotes® són exigibles, cosa que significa que l'emissor els pot bescanviar abans de venciment. Sovint els bons obligatoris es canvien quan baixen els tipus d'interès. Les trucades obliguen a l’inversor a entrar al mercat per reinvertir-lo i poden trobar altres valors amb termes de benefici similars.
Una opció de planificació de propietats inclosa a la majoria d'InterNotes® és una opció per a un supervivent. Amb una opció de supervivent, a la mort d’un inversor, la propietat de l’individu pot bescanviar els valors abans del venciment a valor nominal. Aquesta disposició proporciona més flexibilitat per transmetre la riquesa als hereus, tot i que hi ha limitacions en el temps de retenció del vincle abans d'exercir aquesta opció. A més, cada emissor pot limitar el valor en dòlars de les obligacions que es poden bescanviar anticipadament. Aquestes limitacions proporcionen un incentiu perquè els inversors puguin diversificar les seves participacions entre diversos emissors.
