Benefici operatiu net impostos menys ajustats (noplat)

Què és el benefici operatiu net Impostos menys ajustats (NOPLAT)?

El benefici net operatiu Impostos menys ajustats (NOPLAT) és una mètrica financera que calcula els beneficis operatius d’una empresa després d’ajustar-se als impostos. En utilitzar ingressos operatius o ingressos abans de tenir en compte els pagaments d’interessos, NOPLAT serveix com a millor indicador d’eficiència operativa que els ingressos nets.

Comprendre el benefici operatiu net Impostos menys ajustats (NOPLAT)

Resultat net operatiu Impostos menys ajustats (NOPLAT) és el resultat de la companyia abans d’interessos i impostos (EBIT) després d’ajustar els impostos diferits. L’impost s’ajusta per reflectir els beneficis no palanquitzats de l’empresa sense tenir en compte els efectes del deute fiscal. En efecte, aquesta mètrica és una mesura del benefici que inclou els costos i els beneficis fiscals del finançament del deute. Els efectes de l'estructura de capital d'una empresa queden exclosos d'aquesta eina de mesura de resultats eliminant els costos monetaris del capital i del deute del càlcul NOPLAT. Com que NOPLAT menys el cost del capital és igual al benefici econòmic d’una empresa, NOPLAT també s’utilitza per calcular el Valor Afegit Econòmic (EVA). EVA és una mesura del rendiment de la gestió per comparar el benefici econòmic amb el cost total del capital.

Mitjançant NOPLAT, un analista o inversor és capaç de mirar els beneficis generats per les operacions bàsiques d’una empresa després de restar els impostos sobre la renda relacionats amb les operacions bàsiques i tornar a sumar els impostos que l’empresa havia pagat durant el període comptable. No s'inclouen els ingressos generats per actius no operatius, però s'hi afegeix benefici del capital invertit. Els ingressos d'explotació (el benefici de l'empresa abans d'interessos i impostos) ens mostra què guanyaria l'empresa si no tingués deute (sense despeses d'interès). Atès que només s’utilitzen els ingressos d’explotació, l’avaluació de l’eficiència operativa d’un negoci amb NOPLAT no es veu afectada per la quantitat de palanquejament que té l’empresa o quants préstecs té al seu balanç tenint en compte que el servei de deutes, és a dir, els interessos utilitzats per finançar el deute., repercuteix negativament en el fons de l'empresa i, per tant, redueix la seva despesa fiscal.

NOPLAT per a una empresa es calcula com a Ingressos Operatius x (1 - Tipus d’impost). Per exemple, comparem el benefici net d’explotació Impostos menys ajustats de Bed Bath & Beyond Inc. (NASDAQ: BBBY) per als exercicis acabats el 3 de març de 2018 i el 25 de febrer de 2017.

( USD en milers )

2018

2017

Ingressos

12.349.301 dòlars

12.215.757 dòlars

Cost dels bens venuts

7.906.286

7.639.407

El marge brut

4.443.015

4.576.350

Venda general i administrador. despeses

3.681.694

3.441.140

Ingressos operatius o EBIT

761.321

1.135.210

Despeses per interessos

65.661

69.555

Impost sobre la Renda

(35, 57% i 33, 52%, respectivament)

270.802

380.547

Ingressos nets

424.858 dòlars

685.108 dòlars

NOPLAT

761.321 x (1 - 0.3557)

= 490.519 $

1.135.210 $ x (1 - 0.3352) = 754.633 $

L’augment dels costos d’explotació any rere any va provocar una disminució dels beneficis operatius de 2017 a 2018 per a Bed Bath & Beyond. Al seu torn, això va disminuir el NOPLAT.

Generalment, una empresa que opera eficaçment hauria de tenir un NOPAT positiu. Un augment de NOPAT es pot traduir en un preu més alt per a accions per a una empresa de borsa que cotitzarà públicament.

NOPLAT s'utilitza àmpliament en models de fusions i adquisicions (M&A), fluxos de caixa descomptats (DCF) i models de compra de palanqueig (LBO), ja que permet el càlcul del flux de caixa lliure lliure (FCF) d'una inversió.

Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdor

Termes relacionats

Resultat operatiu net després d’impostos (NOPAT) El benefici net d’explotació després de l’impost és un benefici potencial en efectiu de l’empresa si no s’efectués la seva capitalització. més Ingressos operatius després d’impostos (ATOI) Definició Els ingressos d’explotació després de l’impost (ATOI) són una mesura no GAAP que avalua els ingressos operatius totals d’una empresa després d’impostos. més Comprensió del rendiment del capital invertit El rendiment del capital invertit (ROIC) és una manera d'avaluar l'eficiència d'una empresa en assignar el capital sota el seu control a inversions rendibles. més Ingressos operatius nets: el que cal saber El benefici net operatiu (NOI) és els ingressos de l’empresa després de deduir-los les despeses d’explotació, però abans de deduir els impostos i els interessos sobre la renda. més benefici operatiu El benefici operatiu és el benefici de les operacions bàsiques del negoci d’una empresa, exceptuant deduccions d’interessos i impostos. més Flux de caixa operatiu (OCF) Definició Flux de caixa operatiu (OCF) és una mesura de la quantitat d’efectiu generat per les operacions comercials habituals d’una empresa. més Enllaços de socis