Una reducció del 7% de l'ocupació a temps complet no està bé amb els accionistes de Tesla, Inc. (TSLA), que han deixat les accions fins al màxim més baix des d'octubre. És clar que no poden compatibilitzar els comentaris de l’empresa que calen reduccions de força de treball per augmentar les vendes del problemàtic sedan Model 3 quan el sentit comú exigeix que una producció més gran requereixi més treballadors. Curiosament, aquesta narració s’encaixa en l’univers cap per avall que hem crescut a l’espera del CEO Elon Musk els darrers anys.
El llard de gamma alta del Model 3 va disminuir significativament el 2018, però la bateria estàndard no estarà llesta durant quatre o sis mesos més, augmentant les probabilitats d’una baixada de vendes que deteriora encara més la feble posició del flux d’efectiu de l’empresa. Els bons d’alt rendiment de Tesla reflecteixen aquest estrès, amb l’emissió del 2025 caient fins als 88 cèntims del dòlar la setmana passada. I, lamentablement, un pagament d’obligacions convertibles de 920 milions de dòlars ha de sortir de les arques de la companyia al març si les accions no cotitzen a 360 €.
Gràfic setmanal de TSLA (2014 - 2019)
TradingView.com
Una pujada impulsada per l’acceleració va acabar en 292 dòlars el setembre del 2014, donant pas a una davallada que va trobar suport a la baixa de maig prop de 177 dòlars. Una onada de recuperació inicial del 2015 va revertir a la resistència de gamma al juliol, i va tornar a estalviar el suport fins al gener del 2016. A continuació, es va descompondre i es va esfondrar en la mitjana mòbil exponencial (EMA) de 200 setmanes, i va baixar a un mínim de dos anys a 141 dòlars.. Això va marcar un moment àlgid de venda i una oportunitat de compra, per davant d’un fort nivell que va restablir el suport de la gamma poques setmanes després.
Una tercera prova de resistència de gamma el febrer de 2017 va desencadenar una reversió, seguida d'un brot d'abril que va despertar un interès de compra generalitzat. L'increment de la pujada es va aturar el mes de juny després d'haver assolit els 14 punts de 400 dòlars i es va girar a la cua, i va caure a 300 dòlars el juliol. Un intent de ruptura de setembre va fallar i va generar una caiguda secundària que va trencar el suport del 2017 el març del 2018, i va llançar les accions a un màxim de 52 setmanes a la EMA de 200 setmanes. Aquest nivell va trobar compradors compromesos una vegada més, per davant d’un viatge de dos mesos per tornar a la resistència.
Diari diari TSLA (2017 - 2019)
TradingView.com
L’acció de preus a dues cares ha continuat durant els darrers set mesos, amb un retrocés estès a la EMA de 200 setmanes al quart trimestre, seguida d’un viatge de tornada a la resistència el desembre de 2018. La reversió al gener del 2019 marca el quart fracàs de la ruptura. Resistència al juny de 2017, mentre que les accions ja han rebotat a les 200 setmanes EMA cinc vegades en els últims tres anys. Aquesta estructura de preus convolucionada posa en marxa un important desglossament o desglossament dels propers mesos.
L'acció va registrar divergències significatives en el volum durant les manifestacions a agost i desembre de 2018. L'indicador de distribució d'acumulació de volum de balanç (OBV) va descendir en línia recta entre juny i octubre com a reacció als terminis del model 3 i el tuit de compra no acreditat de Musk. La liquidació de la SEC va desencadenar una inversió, però la pujada de dos mesos entre octubre i desembre va registrar una anèmica pressió de compra, augmentant les probabilitats d’un altre intent fallit de ruptura.
El descens de sis setmanes ara ha aconseguit un suport crític a la màxima 2014 (línia blava) prop de 290 dòlars. L’OBV ha caigut al mínim inicial de gener al mateix temps, amb un desglossament de preus susceptible d’invertir l’indicador en una prova al mínim d’octubre de 2018, que marca el mínim més baix des de febrer de 2016. L’EMA EMA de 200 setmanes ara s’ha elevat a 270 dòlars. o aproximadament 13 punts amb la impressió inicial d'aquest matí. Cal mantenir aquest nivell o activar senyals de venda a llarg termini que suposin un desglossament de la franja comercial de dos anys.
Per contra, es necessita un poder adquisitiu important per superar els mesos de distribució pesada i remuntar els OBV cap al màxim 2018. Es necessitaran moltes setmanes de bones notícies per assolir aquesta tasca, donada l’agressiva sortida amb diners intel·ligents des del juny del 2018. Tot i així, hi ha molt poc per fer els jugadors separats en aquest punt, a part de jugar a la immersió amb una aturada de guàrdia. contra la propera sorpresa poc desitjada.
La línia de fons
Les accions de Tesla han caigut fins als tres mesos més baixes i podrien provar el suport de dos anys en les properes setmanes. Els óssos tenen la part superior després d'un èxode institucional, augmentant les probabilitats d'una avaria.
