Molts consideren una proposta complicada de negociar el ien japonès amb el dòlar nord-americà (USD / JPY). Tanmateix, quan el ien japonès s’entén en termes d’obligacions, notes i factures del Tresor dels Estats Units, hauria de ser menys complex.
El principal motor d'aquesta parella de divises no només són Tresoreria, sinó els tipus d'interès tant al Japó com als Estats Units. Això significa que la parella és una mesura de risc que determina quan es pot comprar o vendre el USD / JPY en termes de tipus d'interès. La direcció d'aquesta parella es pot determinar segons la direcció dels tipus d'interès.
Punts clau
- USD / JPY representa el tipus de canvi de moneda del dòlar nord-americà i el ien japonès. La parella de divises USD / JPY tradicionalment ha tingut una estreta correlació amb Tresoreria nord-americana. Quan els tipus d’interès són més elevats, els preus dels bons del Tresor baixen, cosa que eleva el dòlar americà, reforçant els preus USD / JPY. La parella USD / JPY també pot ser un factor determinant del risc de mercat.
Què és el parell de moneda USD / JPY?
La sigla USD / JPY representa el tipus de canvi de moneda del dòlar nord-americà i el ien japonès. La parella mostra quants iens es necessiten per comprar un dòlar nord-americà, la moneda de cotització i la moneda base respectivament. El tipus de canvi de la parella és un dels més líquids, sense oblidar-nos de les parelles més cotitzades del món. Això passa perquè el ien, igual que el dòlar nord-americà, s’utilitza com a moneda de reserva.
Els operadors de divises generalment saben que el millor moment per negociar aquesta parella de divises és entre les 8 del matí i les 11 del matí. Hi ha una possibilitat més gran de trobar els moviments de preus més grans, ja que hi ha més moviments i més volatilitat al mercat durant aquest període de tres hores. Tot i que els mercats de Tòquio no són oberts, tots dos estan oberts a Londres i Nova York.
Relació USD / JPY amb Tresoreria
La parella de divises USD / JPY ha tingut tradicionalment una estreta correlació amb Tresoreria nord-americana. Quan augmenten les obligacions, les notes i les factures del Tresor, els preus USD / JPY es debiliten. La lògica d’invertir en aquest parell de divises és que els Estats Units mai no incorreran en les seves obligacions obligatòries, proporcionant un estat de refugi segur i, finalment, fent que aquesta assignació sigui una posició llarga.
A més, quan els tipus d'interès siguin més alts en el transcurs d'un dia de negociació o se sospiti que augmentaran en el futur, els preus de les obligacions del Tresor baixaran. Això augmenta el dòlar nord-americà i, al seu torn, els preus USD / JPY s’enforteixen, i així podem concloure que el mercat està a la recerca de rendiments de les operacions del Tresor i un preu inferior en USD / JPY, cosa que fa que aquesta sigui una posició breu. Els rendiments, definits com la taxa d'interès pagada per un instrument del Tresor, tenen una relació inversa amb els preus de les obligacions. Per tant, quan es produeix una caiguda del rendiment, es produeix un vol cap a la liquiditat i aquesta liquiditat ha de trobar una llar, que és on les monedes poden esdevenir atractives.
Tendències del mercat relacionades amb la parella de monedes
La parella USD / JPY també pot ser un factor determinant del risc de mercat. Per exemple, quan els mercats busquen operacions de risc, els rendiments dels bons del Tresor augmenten a mesura que disminueixen els tipus d’interès. Els rendiments també són un factor determinant del risc, ja que la seva correlació inversa als preus USD / JPY indica un grau de volatilitat a causa de la capacitat del mercat de convertir-se ràpidament quan es produeix un pànic. En cas que el pànic o la por arribin als mercats, els preus de les obligacions del Tresor augmenten, els rendiments baixen, el preu del dòlar americà baixa i la parella USD / JPY s’aprecia. Això es deu a l'estat del ien com a primera moneda de finançament. Per exemple, venent una moneda amb un rendiment més baix com el ien amb taxes d’interès actuals per sota dels seus principals socis comercials (Regne Unit, Estats Units, Canadà, Suïssa, Austràlia i Nova Zelanda) els inversors poden buscar instruments de tipus d’interès més alts dins de la seva operació principal. socis amb finalitats comercials.
Les operacions de transport han estat una font important de finançament per als inversors. Per exemple, si vens USD / JPY per dòlars americans i utilitzeu aquests dòlars per obtenir instruments amb un rendiment més alt com ara bons del Tresor, llavors podreu augmentar els vostres rendiments.
Podeu augmentar les rendibilitats si venu USD / JPY per dòlars americans i feu servir aquests dòlars per obtenir instruments amb un rendiment més alt, com ara bons del Tresor.
Per exemple, dir que un comerciant ven la parella USD / JPY a un tipus d’interès del 0, 5% al Japó i compra bons del Tresor, guanyant un 3% d’interès amb un rendiment del 5%. Es considera que el comerç de cotització és positiu a causa del menor nivell de risc que s'ha d'assumir.
De la mateixa manera, els mercats borsaris nord-americans i el USD / JPY també tenen relacions inverses. Quan els mercats borsaris augmenten, els preus dels bons cauen, els rendiments augmenten i el USD / JPY sovint es ven a causa de l’oportunitat de rendiments més elevats pel risc que s’assumeix.
També és important tenir en compte que perquè la parella USD / JPY cotitza a Àsia, les mateixes correlacions de bons, accions i dòlars es mantenen com ho fan en els bons del govern japonès (JGB) dels Estats Units. Quan els preus de JGB baixen a la negociació d'Àsia, el USD / JPY també ha baixat i significa que els rendiments dels bons i el mercat borsari japonès han augmentat.
Supervisió d'oportunitats de USD / JPY
Els inversors a curt i llarg termini potser vulguin utilitzar diferents estratègies a l’hora de negociar la parella USD / JPY. Per exemple, els operadors a curt termini poden supervisar les obligacions del Tresor i el mercat borsari de dos anys, mentre que els operadors a llarg termini es podrien prestar atenció als números de bons dels deu i 30 anys.
A causa de la naturalesa de les correlacions del parell USD / JPY amb els mercats borsaris i borsaris, val la pena mirar els índexs S&P 500 per a possibles avisos anticipats de canvis en correlacions.
Aquests canvis en les correlacions es poden produir per diverses raons. Per exemple, si els Estats Units emeten més deute per vendes d’obligacions del Tresor i afegeixen diners al sistema, els preus de les obligacions es poden diluir i poden tenir efectes diversos sobre la parella USD / JPY. Què passa si els Estats Units tornen a pagar bons del Tresor i afegeixen diners al sistema? Això suposaria una correlació positiva per al parell USD / JPY? La resposta varia en la mesura que es basa en bones perspectives econòmiques versus entorns recessionals.
La línia de fons
A l’hora d’avaluar la relació entre la parella de moneda USD / JPY, les lleis econòmiques de l’oferta i la demanda serviran en última instància com un factor fort en la fixació de preus, però també estan estretament relacionades amb els preus dels bons en els seus respectius països. Una de les maneres en què els inversors expressen la seva opinió sobre la parella és a través d'un comerç de cotització, habitualment vist pel mercat com a negatiu per a l'economia japonesa, ja que desinflama la seva moneda, és a dir, és un valor de USD / JPY. Tanmateix, si el Japó tornés a repatriar la seva llar de iens, això seria positiu en USD / JPY i un indicador de compra perquè debilita la seva moneda i reforça la seva economia.
A més, les nacions amb excedents comercials sovint veuran la parella USD / JPY com una inversió favorable perquè tradicionalment el mercat veu aquesta parella com una oportunitat de buscar un poder adquisitiu més gran i un major interès.
