Quan els inversors compren una fiança, presten diners a l’entitat que emet l’obligació. L'obligació és una promesa de reemborsar el valor nominal de l'obligació (l'import prestat) amb un tipus d'interès especificat addicional en un període de temps determinat. Per tant, el vincle pot ser anomenat "IOU"
Tipus de bons
Els diversos tipus de bons inclouen valors governamentals, municipals, hipotecaris i amb actius, bons estrangers i bons corporatius.
Les obligacions corporatives són emeses per empreses i es comercialitzen públicament o privades. Els serveis de qualificació d’obligacions (com Standard & Poor's, Moody's i Fitch) calculen el risc inherent a cada emissió d’obligacions, o la possibilitat d’impagament o falta de pagament i assigna una sèrie de cartes a cada emissió que signifiquen el seu factor de risc.
Valoracions i riscos dels bons
Els bons classificats en triple A (AAA) són els més fiables i els menys arriscats; Els bons amb una classificació triple B (BB) i per sota són els més arriscats. Les qualificacions dels bons es calculen mitjançant diversos factors, com ara l'estabilitat financera, el deute corrent i el potencial de creixement.
En una cartera d’inversions ben diversificada, bons corporatius altament qualificats de maduresa a curt termini, a mig termini i a llarg termini (quan l’import del préstec principal està previst per a la seva amortització) poden ajudar als inversors a acumular diners per a la jubilació, estalviant per a una universitat. educació per a nens o per establir una reserva d’efectiu per a emergències, vacances o altres despeses.
Comprant (i venent) bons
Algunes obligacions corporatives es cotitzen en el mercat de venda lliure i ofereixen una bona liquiditat: la possibilitat de vendre ràpidament i fàcilment l'obligació per efectiu preparat. Això és important, sobretot si teniu previst activar-vos amb la vostra cartera de bons. Els inversors poden comprar bons d’aquest mercat o comprar l’oferta inicial de l’obligació de l’empresa emissora al mercat primari. Les obligacions OTC solen vendre's en valors de 5.000 dòlars.
Les compres primàries del mercat poden realitzar-se a empreses de corretatge, bancs, comerciants de bons i corredors, totes elles assumint una comissió (un cànon basat en un percentatge del preu de venda) per facilitar la venda. Els preus dels bons es cotitzen en un percentatge del valor nominal de l'obligació, basat en 100 dòlars. Per exemple, si una obligació es ven al 95, vol dir que es podrà comprar per un 95% del seu valor nominal; Per tant, una fiança de 10.000 dòlars costaria 9.500 dòlars a l’inversor.
Pagaments d’interessos
Els interessos sobre bons solen pagar-se cada sis mesos. En els bons més valorats, aquests pagaments semestrals són una font d’ingressos fiable. Els bons amb el menor risc paguen taxes de rendibilitat més baixes. Les obligacions de risc més altes, per atreure els prestadors (compradors), paguen una rendibilitat més alta, però són menys fiables.
Quan els preus de les obligacions disminueixen, la taxa d’interès augmenta perquè l’obligació costa menys, però el tipus d’interès continua sent el mateix que la seva oferta inicial. Per contra, quan el preu d'una fiança augmenta, el rendiment efectiu disminueix. Els bons a llarg termini solen oferir una taxa d’interès més elevada a causa de la imprevisibilitat del futur. L’estabilitat i la rendibilitat financeres d’una empresa poden canviar a llarg termini i no ser el mateix que quan va emetre els seus bons. Per compensar aquest risc, les obligacions amb dates de venciment llargues paguen un interès més elevat.
Una obligació cedible o bescanviable és una fiança que la companyia emissora podrà canviar abans de la data de venciment. L’inconvenient dels inversors, si s’anomena bon valor de rendibilitat, és la pèrdua del rendiment d’interès durant els anys que queden en la vida de l’obligació. De vegades, però, una empresa que truqui una fiança pagarà una prima en efectiu al titular de l'obligació.
Els preus dels bons es mostren a diversos diaris, inclosos Barron's , Investor Business Daily i The Wall Street Journal . Els preus en els bons són per a operacions recents, generalment el dia anterior, així que tingueu en compte que els preus oscil·len i que les condicions del mercat poden canviar ràpidament. Una alternativa a invertir en bons corporatius individuals és invertir en un fons de bons gestionat professionalment o un fons vinculat a l’índex, que és un fons passiu lligat al preu mitjà d’una “cistella” d’obligacions.
La línia de fons
Una cartera d’inversions ben diversificada ha de contenir un percentatge de l’import total invertit en bons altament qualificats de diversos venciments. Tot i que cap tipus d’obligació corporativa no està completament exempta de risc i, de vegades, pot provocar una pèrdua a causa del canvi de les condicions del mercat, les obligacions corporatives altament qualificades podrien raonar raonablement un flux d’ingressos durant tota la vida de l’obligació.
